基於目標的投資

目標投資是一種相對較新的財富管理方法，強調以實現特定人生目標為投資目標。目標投資（Goal-based investment，GBI）是指財富管理者或投資公司的客戶衡量他們在實現特定人生目標（如為子女教育儲蓄或建立退休儲蓄）方面的進展，而不是專註於創造盡可能高的投資組合回報或戰勝市場。...

什麼是基於目標的投資(goal-based investing)？

目標投資是一種相對較新的財富管理方法，強調以實現特定人生目標為投資目標。目標投資（Goal-based investment，GBI）是指財富管理者或投資公司的客戶衡量他們在實現特定人生目標（如為子女教育儲蓄或建立退休儲蓄）方面的進展，而不是專註於創造盡可能高的投資組合回報或戰勝市場。

關鍵要點

目標投資強調實現人生目標。
生活目標包括為大學存錢和建立退休制度都是基於目標的投資的一部分。
基於目標的投資側重於人生目標，而不是獲得高投資組合回報。

理解基於目標的投資

目標投資不同於傳統投資，它的成功標準是投資者能否很好地實現自己的個人生活目標，而不是他或她的投資在一定時期內與市場平均水平相比表現如何。

考慮一個投資者，他期待著在一年內退休，因此他或她的投資組合連10%的損失都承受不起。如果某一年股市暴跌30%，而投資者的投資組合“只”下跌了20%，那麼投資組合的表現比市場高出10個百分點的事實就不會給投資者帶來多少安慰。為了在一年內實現退休的個人目標，投資者需要更多地關註財富的維持，而不是增長。

基於目標的投資根據客戶的需求和目標重新構建成功框架。如果客戶的主要目標是為即將退休的人存錢，併為年輕的孫子孫女的大學教育提供資金，那麼前者的投資策略將更為保守，後者則相對激進。

例如，退休資產的資產配置可能是10%股權和90%固定收益，而教育基金的資產配置可能是50%股權和50%固定收益。在基於目標的框架下，個人需求和目標，而不是風險承受能力，是驅動投資決策的因素。

目標投資的優勢包括：

透過讓客戶觀察和參與有形的進步，客戶對其人生目標的承諾得到了提高
基於市場波動的衝動決策和過度反應的減少

大蕭條後的目標投資

隨著投資者意識到追求高回報對長期財富積累的負面影響程度，基於目標的投資在2008-09年經濟大衰退後的幾年裡越來越受歡迎。數百萬倒黴的投資者目睹了他們的資產凈值大幅下跌，幾乎所有主要市場都出現了下跌，美國房價也出現了大幅回撥。

近年來，有幾個團隊致力於開發更全面的投資方法。例如，初創公司Ellevest專註於為**量身定製的基於目標的投資策略。CNBC將該公司列為2017年25家有希望的初創公司之一。

Ellevest已經開發出了一種長期財富管理演算法，該演算法考慮了**在職業生涯中的收入波動，以及男女之間的工資差距。而不是以超越標準普爾500指數等基準為目標；500點或羅素2000，Ellevest首先要求投資者解釋他們的個性和人生目標；從那裡開始，團隊為每個目標開發特定的投資組合。

發表於 2021-06-05 16:54
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分類：金融

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