美國和其他地方的人口變化對投資風險和回報有重大影響。出生率的不斷下降和領取養老金人數的不斷增加可能會對養老金計劃和財富創造造成災難性的後果。因此，任何投資組合的構建都應考慮到人口老齡化問題。

在本文中，我們將向您展示您應該註意哪些人口趨勢風險，以及它們會對您的投資組合產生什麼影響。

嬰兒潮一代定時**

美國疾病控制和預防中心（CDC）和老齡化管理局（AOA）提供的統計資料警告說，老齡化人口的增長對經濟產生了可怕的影響。到2040年，65歲以上的人口預計將從2015年的14.9%增加到全國人口的21.7%。

一些專家認為，老年人的這種增長將帶來一種“資產崩潰”。這表明，隨著戰後“嬰兒潮一代”的退休，他們將把投資轉化為現金，以便消費更多。與此同時，年輕人數量的減少——他們在任何情況下都傾向於購買而不是儲蓄——將進一步減少對各種投資的需求。

如果這種定時**的情況出現，將導致資產價值的災難性下跌，從股票到債券再到房地產。資本和投資市場的螺旋式下降可能會持續幾十年。

股票投資下降

耶魯大學和加利福尼亞大學的研究人員的一項研究表明，人口變動對投資者行為和股票價值有重大影響。該研究稱，人口估計相對可靠，投資最多的群體（老一輩）將越來越多地進入退休和退出股市。

事實上，這些嬰兒潮時期出生的人在很大程度上要為“咆哮的90年代”負責任，在這個年代，股票投資是如此有利可圖。大投資者，40歲到59歲之間的中年人，數量將不斷減少——至少在短期和中期內是這樣。這可能會在投資需求上留下缺口。

然而，其他研究表明，人口趨勢只能解釋大約50%的股票價值。有證據表明，人口趨勢、資本存量和股票趨勢之間的聯絡模糊不清。華盛頓的CSIS全球老齡化倡議指出，以前從未出現過這樣的情況，預測不能基於歷史資料。此外，對這種趨勢的預期可能已經被納入股票價格中。

跨越國界的人

儘管人口老齡化帶來了挑戰，但由於大量移民湧入，投資和消費行為可能會好轉，這是可行的。像美國這樣的國家已經有了大量的移民潮，與其他移民率較低的國家相比，他們不用擔心。這一趨勢也可能改變，最終結果部分取決於美國或歐洲大陸國家的影響波及整個北美的程度。

此外，創業、投資或技術發展等不同因素造成的商業週期趨勢可能比人口變化更為顯著。如果這種趨勢真的盛行，它們可能會導致強勁的經濟增長。

無論如何，這些人口趨勢不僅帶來了風險，也帶來了機遇。一個明顯的暗示是，投資者可能希望關註新興市場經濟體和人口趨勢與國內不同的地區。

檢查人口統計資料以找到未來的贏家

財經記者彼得·坦普爾（petertemple）在《互動式投資者》（interactiveinvestor）上發表的文章《長期》（2002年）中對投資得出了進一步的結論。他指出，人口老齡化和養老金定時**與醫療和金融服務有著明顯的聯絡。然而，他警告說，這並不意味著從主要製藥公司或衛生部門基金購買股票是明智的投資，因為許多人已經是昨日的贏家。

坦普爾說，明天的贏家將是為老年人和退休人員提供各種成本效益高的服務的公司。這些服務包括醫療、療養院、旅遊和其他針對特定目標市場的服務。

大量相對貧窮的養老金領取者表明，奢侈品服務可能不是最好的投資。然而，如果價格隨著時間的推移而下降，生產老年醫療和骨科產品的公司將進行一場轟轟烈烈的交易。

考慮與生物技術部門有關的風險也很重要。這些部門可能極不穩定。因此，它們不適合低風險投資者——或者只有一小部分投資組合應該分配給這些基金和股票。

監測人口趨勢

很難預測當前的人口趨勢及其對未來資產價值的影響。然而，隨著趨勢的發展，監控它們並隨著時間的推移相應地重新平衡你的投資組合就不那麼困難了。鑒於生與死以及生與死之間的關係不可避免地會導致投資格局的重大變化，這種持續的警惕是必不可少的。

雖然沒有投資者能夠準確預測未來幾十年金融市場的前景，但如果你相信嬰兒潮一代的退休會給市場帶來壓力，那麼可以考慮嘗試一些策略。

例如，您應該監測您投資的任何國家的人口趨勢，特別是北美、西歐或亞洲等發達地區。如果投資大眾繼續減少，考慮總體上減少你對股票的投資。某些型別的債券和其他資產類別（如對沖基金）可能會提供有利可圖的選擇。

同時，考慮在人口不斷增長且保持年輕化的充滿活力的經濟體中，加大對股票和房地產的投資。亞洲和南美洲的部分地區將是本案的主要目標。

底線

如果你擔心這種影響，你需要不斷觀察這些趨勢，以便在必要時準備採取行動。人口結構總是在變化，與之相關的投資機會也在變化。