美国和其他地方的人口变化对投资风险和回报有重大影响。出生率的不断下降和领取养老金人数的不断增加可能会对养老金计划和财富创造造成灾难性的后果。因此，任何投资组合的构建都应考虑到人口老龄化问题。

在本文中，我们将向您展示您应该注意哪些人口趋势风险，以及它们会对您的投资组合产生什么影响。

婴儿潮一代定时**

美国疾病控制和预防中心（CDC）和老龄化管理局（AOA）提供的统计数据警告说，老龄化人口的增长对经济产生了可怕的影响。到2040年，65岁以上的人口预计将从2015年的14.9%增加到全国人口的21.7%。

一些专家认为，老年人的这种增长将带来一种“资产崩溃”。这表明，随着战后“婴儿潮一代”的退休，他们将把投资转化为现金，以便消费更多。与此同时，年轻人数量的减少——他们在任何情况下都倾向于购买而不是储蓄——将进一步减少对各种投资的需求。

如果这种定时**的情况出现，将导致资产价值的灾难性下跌，从股票到债券再到房地产。资本和投资市场的螺旋式下降可能会持续几十年。

股票投资下降

耶鲁大学和加利福尼亚大学的研究人员的一项研究表明，人口变动对投资者行为和股票价值有重大影响。该研究称，人口估计相对可靠，投资最多的群体（老一辈）将越来越多地进入退休和退出股市。

事实上，这些婴儿潮时期出生的人在很大程度上要为“咆哮的90年代”负责任，在这个年代，股票投资是如此有利可图。大投资者，40岁到59岁之间的中年人，数量将不断减少——至少在短期和中期内是这样。这可能会在投资需求上留下缺口。

然而，其他研究表明，人口趋势只能解释大约50%的股票价值。有证据表明，人口趋势、资本存量和股票趋势之间的联系模糊不清。华盛顿的CSIS全球老龄化倡议指出，以前从未出现过这样的情况，预测不能基于历史数据。此外，对这种趋势的预期可能已经被纳入股票价格中。

跨越国界的人

尽管人口老龄化带来了挑战，但由于大量移民涌入，投资和消费行为可能会好转，这是可行的。像美国这样的国家已经有了大量的移民潮，与其他移民率较低的国家相比，他们不用担心。这一趋势也可能改变，最终结果部分取决于美国或欧洲大陆国家的影响波及整个北美的程度。

此外，创业、投资或技术发展等不同因素造成的商业周期趋势可能比人口变化更为显著。如果这种趋势真的盛行，它们可能会导致强劲的经济增长。

无论如何，这些人口趋势不仅带来了风险，也带来了机遇。一个明显的暗示是，投资者可能希望关注新兴市场经济体和人口趋势与国内不同的地区。

检查人口统计数据以找到未来的赢家

财经记者彼得·坦普尔（petertemple）在《交互式投资者》（interactiveinvestor）上发表的文章《长期》（2002年）中对投资得出了进一步的结论。他指出，人口老龄化和养老金定时**与医疗和金融服务有着明显的联系。然而，他警告说，这并不意味着从主要制药公司或卫生部门基金购买股票是明智的投资，因为许多人已经是昨日的赢家。

坦普尔说，明天的赢家将是为老年人和退休人员提供各种成本效益高的服务的公司。这些服务包括医疗、疗养院、旅游和其他针对特定目标市场的服务。

大量相对贫穷的养老金领取者表明，奢侈品服务可能不是最好的投资。然而，如果价格随着时间的推移而下降，生产老年医疗和骨科产品的公司将进行一场轰轰烈烈的交易。

考虑与生物技术部门有关的风险也很重要。这些部门可能极不稳定。因此，它们不适合低风险投资者——或者只有一小部分投资组合应该分配给这些基金和股票。

监测人口趋势

很难预测当前的人口趋势及其对未来资产价值的影响。然而，随着趋势的发展，监控它们并随着时间的推移相应地重新平衡你的投资组合就不那么困难了。鉴于生与死以及生与死之间的关系不可避免地会导致投资格局的重大变化，这种持续的警惕是必不可少的。

虽然没有投资者能够准确预测未来几十年金融市场的前景，但如果你相信婴儿潮一代的退休会给市场带来压力，那么可以考虑尝试一些策略。

例如，您应该监测您投资的任何国家的人口趋势，特别是北美、西欧或亚洲等发达地区。如果投资大众继续减少，考虑总体上减少你对股票的投资。某些类型的债券和其他资产类别（如对冲基金）可能会提供有利可图的选择。

同时，考虑在人口不断增长且保持年轻化的充满活力的经济体中，加大对股票和房地产的投资。亚洲和南美洲的部分地区将是本案的主要目标。

底线

如果你担心这种影响，你需要不断观察这些趋势，以便在必要时准备采取行动。人口结构总是在变化，与之相关的投资机会也在变化。