複合年增長率：你應該知道什麼

複合年增長率（CAGR）是指一項投資在一年以上的特定時期內的平均年增長率。它代表了一種最準確的方法來計算和確定單個資產、投資組合以及任何可能隨時間漲跌的價值的回報。...

複合年增長率（CAGR）是指一項投資在一年以上的特定時期內的平均年增長率。它代表了一種最準確的方法來計算和確定單個資產、投資組合以及任何可能隨時間漲跌的價值的回報。

複合年增長率是一個術語，當投資顧問吹捧他們的市場悟性和基金促進他們的回報。但它到底顯示了什麼呢？

什麼是複合年增長率(cagr)？

複合年增長率是一個數學公式，提供了一個“平滑”的回報率。它實際上是一個形式上的數字，告訴你一項投資的年複合收益率是多少——向投資者表明他們在投資期結束時真正擁有什麼。

例如，假設你在2016年初投資了1000美元，到年底，你的投資價值為3000美元，回報率為200%。第二年，市場出現了調整，你損失了50%——到2017年底，你損失了1500美元。

你這段時間的投資回報是多少？使用平均年回報率是行不通的。這項投資的平均年回報率為75%（平均為200%的收益和50%的虧損），但在這兩年期間，結果是1500美元而不是3065美元（兩年按75%的年利率計算為1000美元）。要確定這段時期的年回報率，您需要計算複合年增長率。

複合年增長率的工作原理

要計算複合年增長率，你要取總回報的n根，其中n是你持有投資的年數。在這個例子中，你取50%的平方根（因為你的投資是兩年的），得到22.5%的複合年增長率。

下表顯示了該假設投資組合的年回報率、複合年增長率和平均年回報率。說明瞭複合年增長率的平滑效應。請註意行是如何變化的，但結束值是相同的。

複合年增長率是評估不同投資在一段時間內表現的最佳公式。它有助於修正算術平均回報率的侷限性。投資者可以透過比較複合年增長率來評估一隻股票相對於同行中其他股票或市場指數的表現。複合年增長率還可以用來比較股票與債券或儲蓄賬戶的歷史收益率。

複合年增長率與風險

使用複合年增長率時，記住兩件事很重要：

複合年增長率並不反映投資風險。
必須使用相同的時間段。

投資回報是不穩定的，這意味著每年的回報可能會有很大的差異。然而，複合年增長率並不反映波動性。複合年增長率（CAGR）是一個提供“平滑”年收益率的預估數字，因此它可能會讓人產生一種錯覺，即即使基礎投資的價值可能發生顯著變化，也存在穩定的增長率。這種波動性，或投資風險，是重要的考慮時，作出投資決策。

投資結果因時間段而異。例如，ABC公司的股票在三年內的價格走勢如下：

發表於 2021-06-07 03:15
閱讀 ( 10 )
分類：金融

你可能感興趣的文章

複利

...5%的複利，則利息總額將增至64700.95美元。 excel複合計算如果你已經有一段時間沒有上數學課了，不要擔心：有一些方便的工具可以幫助你計算複合。許多計算器（手持式和基於計算機的）具有指數函式，可用於這些目...

發佈於 2021-05-31 22:37
閲讀 ( 68 )

內部收益率

...視為一項投資預計每年產生的增長率。因此，它最類似於複合年增長率（CAGR）。實際上，一項投資每年的回報率通常不一樣。通常，給定投資最終產生的實際回報率與估計的內部收益率不同。什麼是內部收益率用於(irr used fo...

發佈於 2021-06-01 00:11
閲讀 ( 64 )

為什麼netflix在三週內上漲了30%，但仍然便宜

...會大幅下降，因為Netflix預計從2018年到2020年將以大約55%的複合年增長率（CAGR）增長。 YCharts的基本圖表資料為什麼股票仍然便宜展望未來，Netflix會變得更便宜，因為其PEG比率降至1比0.72以下。迪士尼公司（Walt Disney Co.）...

發佈於 2021-06-06 09:02
閲讀 ( 38 )

如何在excel中計算貸款的複利？

...。第二年的利息是11美元，而不是10美元，因為利息是複合的。它被應用到一個基數上，這個基數從100美元的起點增長到110美元，每年增長10%：第一年後是110美元，第二年後是121美元。什麼是複利公式(the formula for compound inte...

發佈於 2021-06-06 12:06
閲讀 ( 67 )

excel中計算複合年增長率（cagr）的公式是什麼？

複合年增長率（CAGR）是指一項投資在一定時期內的回報率，以年百分比表示。下麵是如何手工計算和使用microsoftexcel計算的概述。什麼是複合年增長率(cagr)？但首先，讓我們來定義我們的術語。考慮複合年增長率最簡單的方...

發佈於 2021-06-10 14:20
閲讀 ( 56 )

如何在excel中計算複利

...息。例如，假設您有一筆100美元的存款，可以獲得10%的複合利率。100美元在第一年後會變成110美元，第二年後會變成121美元。基數每年增加10%。之所以第二年的收益是11美元而不是10美元，是因為同樣的利率（本例中為10%）適...

發佈於 2021-06-12 09:06
閲讀 ( 43 )

為什麼亞馬遜的股票可能繼續跑贏阿裡巴巴

...390.9億美元，而到2020年將攀升至702.0億美元。這是45%的複合年增長率。與此同時，分析師預計，在2017年開始的三年期內，公司盈利將以近36.5%的複合年增長率增長至8.65美元。由於預期收入增長速度將遠快於盈利增長速度，分析...

發佈於 2021-06-14 14:31
閲讀 ( 44 )