由於經濟增長放緩，美國銀行可能會下跌10%
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。）
美國銀行（bankofamericacorp.）的股票在過去一年裡實現了穩定的回報，上漲了約26.5%，是標準普爾500指數的兩倍多；p500的回報率是13%。但盈利和收入增長放緩，收益率曲線趨平，可能會阻礙該行的反彈能力。事實上，自3月中旬以來，該行股價已從33美元左右的高點下跌了近12%。現在，更為不祥的是，技術圖表顯示，該行可能還會進一步下跌，可能會從目前29美元左右的價格下跌10%，另見：為什麼美國銀行認為2018年的股票回報率接近20%。）
該股試圖在5月中旬破發，但不幸失敗，未能恢復以往的任何勢頭。即使4月中旬的業績好於預期，也無法阻擋該股的負能量。
^YCharts提供的SPX資料
技術弱點
6月22日，該股跌破兩個關鍵的技術支撐水平，這意味著還會有更多的下跌。首先，該股跌破了自2016年7月以來的重大技術上漲趨勢。其次，該股跌破了約29.20美元的技術支撐水平，這是該股自2017年12月以來多次測試的水平。如果該股在未來幾天繼續下跌，這表明該股正走低至25.95美元左右的下一個支撐位，跌幅為10.5%。
自1月底觸及約82點的超買指數以來，相對強弱指數也一直呈走低趨勢，這表明該股正出現動能。該指數需要從目前約40的水平降至30，才能達到超賣狀態。
收益緩慢
儘管分析師將預期下調了約兩個百分點，使得第二季度的盈利同比增長了約35%，但預計第二季度的盈利仍將強勁。但據估計，該公司在7月中旬某個時候公佈業績時，收入將不會增長。全年盈利預計將攀升40%左右，而收入預計僅增長5%(更多資訊，請參見：大銀行股即將崩潰的原因。）
明年將是銀行面臨的問題，隨著稅收改革的利益趨於正常化，銀行的盈利預期僅增長13.6%。與此同時，收入預計將再次增長約5%。但有趣的是，自5月中旬該公司上次公佈業績以來，分析師已將2019年盈利前景下調了約25個基點。這不是一個驚人的數字，但值得關註的趨勢，看看它是否應該繼續下去。
YCharts對BAC下一財年EPS資料的估計
收益率曲線
另一個潛在的不利因素是收益率曲線趨平，因為銀行借錢然後放貸的利率正在收縮，收入可能會縮水。
或許7月份的財報可以扭轉該股的命運，但等到財報出爐時，也可能為時已晚。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-07 23:57
- 閱讀 ( 43 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
美聯儲的預測符合市場預期
重大舉措 上一次我們收到美聯儲對利率和經濟增長的前瞻性估計是在去年12月。當時，對2019年底前隔夜利率的預估中值包括2019年再加息兩次。此後，交易員們轉而認為，隨著亞洲、歐洲和北美大部分地區經濟增長放緩，加息的...
經濟週期顯示美國經濟正在放緩
今天充滿希望的經濟敘事是一個發展中的全球增長回升。由於沒有意識到國際經濟週期可能會不同步，許多人將國外經濟的好轉與美國經濟增長的同步複蘇混為一談。 但今年真正的週期性複蘇是在池塘的另一邊開始的。最新公...
對摩根大通盈利的預期
...收入預期下降了2%。 銀行面臨外部阻力 第四季度，由於股市波動性大幅回升，收益率大幅下跌。投資者擔心美聯儲過於激進，經濟增長放緩可能引發經濟衰退。這導致10年期美國國債的利率從10月初下降了約55個基點，到12...
美國銀行可能下跌8%以測試2018年低點
...直呈走低趨勢。看漲勢頭的一個跡象是離開該股。此外，由於價格下跌，最近成交量有所增加。這表明賣家數量在上升。 收益率下降 在公佈季度業績後，投資者在7月份開始看好該股和其他銀行。同時，美國10年期國債收益率...
特朗普政府在華爾街爭奪微妙的平衡
...實際上，它是在投資者樂觀情緒的微妙平衡上執行的。 由於擔心美中貿易戰升級，以及對英國脫歐可能對歐元區和英國經濟產生影響的擔憂，這種平衡受到挑戰。 直到今天，大多數華爾街人士都不太關心美國和歐元區之間的...
隨著經濟增長放緩，摩根士丹利的股價可能下跌8%
...1%。 儘管出現了廉價股，但市場認為，隨著明年及以後經濟增長準備放緩，股價仍將繼續下跌。 邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主...
為什麼大型銀行股面臨更大幅度的下跌
...，這些銀行的股價似乎還要上漲。但是，利率下降、盈利增長放緩和技術性疲弱威脅著這一增長。KBW納斯達克銀行指數依賴於自2016年初以來的重大技術性上漲趨勢，如果這一趨勢失敗，對該集團的未來將是一個可怕的跡象。 ...
為何大型銀行股即將崩盤
...市場對該集團的情緒轉為更積極的情緒。但就目前而言，經濟增長放緩和息差縮小可能是銀行面臨的最大阻力(更多資訊，請參見：為什麼美國銀行認為2018年的股票回報率接近20%。） 邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公...
美國銀行為何可能陷入熊市
...的比值，該股的估值仍非常高。儘管2019年的盈利和收入增長顯著放緩，但這一高估值仍然存在。 YCharts提供的BAC資料 圖表分解 圖表顯示，該股未能突破28美元的技術阻力位，這表明該股可能回落至26美元左右的技術支撐位...
財報季來臨前市場創新高
...下麵我們對摩根大通進行了一些圖表分析。 s&amp；由於降息預期，p500指數升至歷史高點 S&amp；標普500指數（p500）講述了整個市場的非凡執行。如前所述，所有三個主要基準大盤股指數——標準普爾500指數（S&amp；截...
