由於經濟增長放緩,美國銀行可能會下跌10%

(註:本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。)...

(註:本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。)

美國銀行(bankofamericacorp.)的股票在過去一年裡實現了穩定的回報,上漲了約26.5%,是標準普爾500指數的兩倍多;p500的回報率是13%。但盈利和收入增長放緩,收益率曲線趨平,可能會阻礙該行的反彈能力。事實上,自3月中旬以來,該行股價已從33美元左右的高點下跌了近12%。現在,更為不祥的是,技術圖表顯示,該行可能還會進一步下跌,可能會從目前29美元左右的價格下跌10%,另見:為什麼美國銀行認為2018年的股票回報率接近20%。)

該股試圖在5月中旬破發,但不幸失敗,未能恢復以往的任何勢頭。即使4月中旬的業績好於預期,也無法阻擋該股的負能量。

^SPX Chart

^YCharts提供的SPX資料

技術弱點

6月22日,該股跌破兩個關鍵的技術支撐水平,這意味著還會有更多的下跌。首先,該股跌破了自2016年7月以來的重大技術上漲趨勢。其次,該股跌破了約29.20美元的技術支撐水平,這是該股自2017年12月以來多次測試的水平。如果該股在未來幾天繼續下跌,這表明該股正走低至25.95美元左右的下一個支撐位,跌幅為10.5%。

自1月底觸及約82點的超買指數以來,相對強弱指數也一直呈走低趨勢,這表明該股正出現動能。該指數需要從目前約40的水平降至30,才能達到超賣狀態。

收益緩慢

儘管分析師將預期下調了約兩個百分點,使得第二季度的盈利同比增長了約35%,但預計第二季度的盈利仍將強勁。但據估計,該公司在7月中旬某個時候公佈業績時,收入將不會增長。全年盈利預計將攀升40%左右,而收入預計僅增長5%(更多資訊,請參見:大銀行股即將崩潰的原因。)

明年將是銀行面臨的問題,隨著稅收改革的利益趨於正常化,銀行的盈利預期僅增長13.6%。與此同時,收入預計將再次增長約5%。但有趣的是,自5月中旬該公司上次公佈業績以來,分析師已將2019年盈利前景下調了約25個基點。這不是一個驚人的數字,但值得關註的趨勢,看看它是否應該繼續下去。

BAC EPS Estimates for Next Fiscal Year Chart

YCharts對BAC下一財年EPS資料的估計

收益率曲線

另一個潛在的不利因素是收益率曲線趨平,因為銀行借錢然後放貸的利率正在收縮,收入可能會縮水。

或許7月份的財報可以扭轉該股的命運,但等到財報出爐時,也可能為時已晚。

邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司(Mott Capital Management LLC)的創始人,註冊投資顧問,也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途,並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險,除非另有說明,否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前,請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求,顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。

  • 發表於 2021-06-07 23:57
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