投資組合管理對不同的人意味著不同的東西，但總的來說，它是一種平衡風險和回報的方法。儘管任何投資策略的目標似乎都很簡單——賺錢——但這往往取決於投資者的情況。

例如，一個剛加入全職工作的年輕人可能會合理地期望他的投資組合增長，併在他退休時為他提供一個儲蓄。相反，年長的員工可能只想保留自己已經積累的東西。為了滿足這兩類投資者的願望（以及其他人的願望），需要採用個性化的方法。這裡我們來看看一些衡量和改善投資組合績效的方法。

衡量投資回報率（roi）

投資組合績效最基本的衡量標準是投資回報率（ROI）。透過瞭解每一美元投資可能產生的收益，個人可以更有效地制定合理的資金管理策略。

當然，投資回報率取決於投資者選擇持有的證券型別，這可能會隨著市場狀況的改善或惡化而改變。通常，潛在的投資回報率越高，風險就越高，反之亦然。因此，控制風險是健全投資組合管理的主要功能之一。

衡量風險

因為風險和回報在本質上是同一枚硬幣的兩面，一個人對前者的容忍往往會影響甚至支配後者。例如，如果一個人試圖維持而不是增加她的流動資產，她可能只希望在她的投資組閤中有安全可靠的投資。但什麼是“安全可靠”，如何實現這樣的目標？

一般來說，有兩種方法可以降低投資風險，但仍優於當前的通脹率。首先是透過謹慎選擇證券，因為有些證券比其他證券風險更大。雖然投資者可能會透過購買自己喜歡的低價股來實現本壘打，但他總有可能出局。相反地，**債券可能不會給你提供經常在基地附近小跑的機會，但也不太可能讓你被踢出遊戲。

評估風險的一種方法是確定所考慮的證券的貝塔繫數。貝塔繫數為1表示股票價值通常隨市場漲跌。較高和較低的beta值表明與各自的市場平均值有或多或少的差異。

另一種更為複雜的風險評估方法是夏普比率，它透過從投資收益中減去無風險利率（如10年期美國國債）並將結果除以這些收益的標準差來衡量風險調整後的表現。比例越大，風險調整後的業績就越好。

不管人們如何選擇量化它（其他方法包括阿爾法、r平方法和簡單的標準差計算），風險歸結為價格波動；因此，第二種，也許是最流行的，最小化風險的方法是透過多樣化。

眾所周知，黃金和白銀等證券通常在市場低迷時表現良好，而其他證券，如科技股，在市場飆升時表現更好。透過平衡持股以對沖不同的市場狀況，投資者可以實現相對的投資組合穩定性——即使是在高度波動的個人投資工具上。

多樣化

雖然多樣化是好事，但過度多樣化也有危險。一個多樣化的投資組合的全部目的是為了消除正常市場波動帶來的峰谷定價效應，對抗長期的股市下跌。除此之外的任何事情都可能很快產生反作用，因為抑制下行風險也會扼殺上行潛力。

透過考慮由上述黃金/白銀股和科技股組成的投資組合，可以很容易理解這種中等效應。理論上，黃金/白銀股在熊市中表現良好，在牛市中表現不佳，科技股則相反。當然，最終的結果是投資組合停滯不前，一個領域的收益被另一個領域的損失抵消。

避免彩票效應

更糟糕的是，投資組合過於依賴高風險、高回報的投資，即使這些投資千差萬別，而且已經證明（盡可能多地）從長期來看能夠提供積極的預期。原因很簡單：投資投機性越強，A）承諾的收益就越有可能無法實現，或B）投資者面臨流動性危機，需要提前拋售所持股份，並蒙受損失。

需要考慮的事情

所以，在決定正確的投資組合組合時，要把這些東西放在心裡mind:1. Goals –你到底想完成什麼？你的目標是積累財富還是堅持你已經擁有的東西？

2.風險承受能力–您如何處理市場的日常波動以及隨之而來的凈值漲跌？如果你很容易做出瘋狂的反應，比如每次你的投資組合失去價值時，你都會在天空中尋找成群的蝗蟲，那麼你應該找到更穩定的投資。誠然，你可能需要更長的時間才能達到你設定的一些財務目標，但至少你晚上能睡個好覺……莊稼也會安全的。

3.擁有你所知道的東西——通常投資於你所瞭解的企業和行業會有所幫助。AcmeWidgets可能在第四季度表現出色，但如果你對widget行業一無所知，你怎麼知道公司會繼續取得成功呢？就這點而言，你怎麼知道人們在5到10年後還會使用widget呢？關於某個特定企業或行業的資訊不一定能回答這些問題，但肯定不會有什麼壞處。

4.何時買入/賣出——如果說股市最近教會了我們什麼的話，那就是肯尼·羅傑斯是對的：“你必須知道何時持有，何時折價。”你的每一次購買都應該有一個目的，你應該根據市場和其他條件不斷地重新評估這個目的。

底線

透過徹底理解和明確你的貨幣目標，並積極參與你的財務規劃，你就有可能安全穩定地增加你的投資組合，而不會在這個過程中長出任何（更多）白髮。