投资组合管理对不同的人意味着不同的东西，但总的来说，它是一种平衡风险和回报的方法。尽管任何投资策略的目标似乎都很简单——赚钱——但这往往取决于投资者的情况。

例如，一个刚加入全职工作的年轻人可能会合理地期望他的投资组合增长，并在他退休时为他提供一个储蓄。相反，年长的员工可能只想保留自己已经积累的东西。为了满足这两类投资者的愿望（以及其他人的愿望），需要采用个性化的方法。这里我们来看看一些衡量和改善投资组合绩效的方法。

衡量投资回报率（roi）

投资组合绩效最基本的衡量标准是投资回报率（ROI）。通过了解每一美元投资可能产生的收益，个人可以更有效地制定合理的资金管理策略。

当然，投资回报率取决于投资者选择持有的证券类型，这可能会随着市场状况的改善或恶化而改变。通常，潜在的投资回报率越高，风险就越高，反之亦然。因此，控制风险是健全投资组合管理的主要功能之一。

衡量风险

因为风险和回报在本质上是同一枚硬币的两面，一个人对前者的容忍往往会影响甚至支配后者。例如，如果一个人试图维持而不是增加她的流动资产，她可能只希望在她的投资组合中有安全可靠的投资。但什么是“安全可靠”，如何实现这样的目标？

一般来说，有两种方法可以降低投资风险，但仍优于当前的通胀率。首先是通过谨慎选择证券，因为有些证券比其他证券风险更大。虽然投资者可能会通过购买自己喜欢的低价股来实现本垒打，但他总有可能出局。相反地，**债券可能不会给你提供经常在基地附近小跑的机会，但也不太可能让你被踢出游戏。

评估风险的一种方法是确定所考虑的证券的贝塔系数。贝塔系数为1表示股票价值通常随市场涨跌。较高和较低的beta值表明与各自的市场平均值有或多或少的差异。

另一种更为复杂的风险评估方法是夏普比率，它通过从投资收益中减去无风险利率（如10年期美国国债）并将结果除以这些收益的标准差来衡量风险调整后的表现。比例越大，风险调整后的业绩就越好。

不管人们如何选择量化它（其他方法包括阿尔法、r平方法和简单的标准差计算），风险归结为价格波动；因此，第二种，也许是最流行的，最小化风险的方法是通过多样化。

众所周知，黄金和白银等证券通常在市场低迷时表现良好，而其他证券，如科技股，在市场飙升时表现更好。通过平衡持股以对冲不同的市场状况，投资者可以实现相对的投资组合稳定性——即使是在高度波动的个人投资工具上。

多样化

虽然多样化是好事，但过度多样化也有危险。一个多样化的投资组合的全部目的是为了消除正常市场波动带来的峰谷定价效应，对抗长期的股市下跌。除此之外的任何事情都可能很快产生反作用，因为抑制下行风险也会扼杀上行潜力。

通过考虑由上述黄金/白银股和科技股组成的投资组合，可以很容易理解这种中等效应。理论上，黄金/白银股在熊市中表现良好，在牛市中表现不佳，科技股则相反。当然，最终的结果是投资组合停滞不前，一个领域的收益被另一个领域的损失抵消。

避免彩票效应

更糟糕的是，投资组合过于依赖高风险、高回报的投资，即使这些投资千差万别，而且已经证明（尽可能多地）从长期来看能够提供积极的预期。原因很简单：投资投机性越强，A）承诺的收益就越有可能无法实现，或B）投资者面临流动性危机，需要提前抛售所持股份，并蒙受损失。

需要考虑的事情

所以，在决定正确的投资组合组合时，要把这些东西放在心里mind:1. Goals –你到底想完成什么？你的目标是积累财富还是坚持你已经拥有的东西？

2.风险承受能力–您如何处理市场的日常波动以及随之而来的净值涨跌？如果你很容易做出疯狂的反应，比如每次你的投资组合失去价值时，你都会在天空中寻找成群的蝗虫，那么你应该找到更稳定的投资。诚然，你可能需要更长的时间才能达到你设定的一些财务目标，但至少你晚上能睡个好觉……庄稼也会安全的。

3.拥有你所知道的东西——通常投资于你所了解的企业和行业会有所帮助。AcmeWidgets可能在第四季度表现出色，但如果你对widget行业一无所知，你怎么知道公司会继续取得成功呢？就这点而言，你怎么知道人们在5到10年后还会使用widget呢？关于某个特定企业或行业的信息不一定能回答这些问题，但肯定不会有什么坏处。

4.何时买入/卖出——如果说股市最近教会了我们什么的话，那就是肯尼·罗杰斯是对的：“你必须知道何时持有，何时折价。”你的每一次购买都应该有一个目的，你应该根据市场和其他条件不断地重新评估这个目的。

底线

通过彻底理解和明确你的货币目标，并积极参与你的财务规划，你就有可能安全稳定地增加你的投资组合，而不会在这个过程中长出任何（更多）白发。