挑選股票的4個步驟

選股是根據一定的標準選擇股票，希望獲得正收益。在當今的全球經濟中，分析大量的資訊來做出投資決策是非常困難的。...

選股是根據一定的標準選擇股票，希望獲得正收益。在當今的全球經濟中，分析大量的資訊來做出投資決策是非常困難的。

然而，你可以採取一些步驟來建立一個篩選過程，幫助你篩選出大量的想法，並得出一些可管理的值得進一步調查的股票。在這裡，我們將帶您完成這四個步驟。

關鍵要點

投資者通常喜歡選擇那些他們認為在市場上或與同行相比會表現出色的股票。
股票選擇應該以一種系統的方式進行，以最大限度地提高成功的可能性。
應遵循關鍵步驟，篩選出符合投資標準的所有股票。

1.尋找投資主題

一些投資者從一個行業或主題開始他們的搜尋，這個行業或主題有著令人信服的增長動力，但目前不受歡迎。例如，在上世紀90年代初房地產崩盤後，家庭組成不斷擴大的前景導致一些投資者青睞建築類股票。

另一些公司則在積極的長期基本面基礎上，尋找實力強勁但仍有增長空間的行業。隨著嬰兒潮一代人口的老齡化，醫療保健在過去十年左右一直是這樣一個主題。選擇一個主題可以是創造一個更小的股票世界的第一步。

2.統計分析潛在投資

一旦確定了一個主題，就有必要削減潛在的股票總量。許多投資者對特定的公司規模感到滿意。公司市值是衡量公司規模的一個常用指標，其計算方法是發行在外的股票數量乘以當前股價。一般來說，公司根據其股票的流通價值分為微型、小型、中型和大型資本。

大多數投資者都熟悉家喻戶曉的大盤股公司，如蘋果（Apple）、亞馬遜（Amazon.com）和埃克森美孚（ExxonMobil）。然而，一些主題集中在更模糊的細分市場，只有較小的公司參與，如乙醇或模組化租賃公司。

在按市值縮小潛在公司名單後，投資者可能會審查公司特徵，包括增長前景。如果一家公司或行業正處於業務或產品生命週期的早期階段，投資者通常預期銷售額、收益或其他相關數字會有非常高的增長。更為成熟的公司預計增長速度將放緩，但增速將穩步上升。增長也對股息支付起作用。較年輕或高增長的公司通常將自由現金流再投資回公司，而較成熟的公司則可能選擇使用現金流支付高於平均水平的股息。

螢幕的其他部分透過財務比率（如流動性比率、債務比率和盈利能力比率）關註公司的財務狀況。流動性比率通常著眼於公司的現金、相對於短期負債的短期資產狀況，以及公司履行短期義務的能力，特別是營運資本。負債率通常考察一家公司償還債務的能力，以及公司債務相對於其股本或資產的規模。最後，盈利能力比率提供有關所用資產、投資美元或所持股本回報率的資訊。

另一個螢幕包括股票估值引數，幫助投資者確定相對於公司收益、資產、賬麵價值和其他特徵，股價是否具有吸引力。常見的估值倍數包括市盈率（P/E）、市盈率（P/S）、市盈率（P/B）和息稅折舊攤銷前企業價值比（EV/EBITDA）。