尋找一個先鋒隊黃金etf還是共同基金？

黃金基金為投資者提供商品敞口，而無需處理提取或交付實物黃金資產的麻煩，而實物黃金資產通常是大宗商品期貨市場所必需的。黃金基金可以用來對沖地緣政治不穩定或利率風險。儘管Vanguard不提供純金基金，但它提供了一隻貴金屬和礦業共同基金，可以在貴金屬市場的利基領域進行投資。Vanguard貴金屬和礦業基金是一隻共同基金，專門投資於股票貴金屬行業。...

特點

先鋒貴金屬及礦業基金主要投資貴金屬及礦業的股票。該共同基金於1984年5月23日在Vanguard的贊助下發行。截至2015年9月30日，該基金自成立以來的平均年回報率為3.24%。拼接索引，包括來自S&amp；截至2005年6月30日的P/Citigroup全球股票黃金指數和標準普爾500指數；P此後，全球定製金屬和採礦指數同期平均年回報率為2.01%。

先鋒貴金屬和礦業基金的年費率很低，僅為0.29%，比持有類似股份的共同基金的平均費用率低80%。它需要最低3000美元的投資，並由M&amp；G投資管理有限公司。

在正常市場條件下，本基金至少將其總凈資產的80%投資於主要從事採礦、開發、**、加工、勘探、分銷、營銷或其他與金屬或礦物有關的商業活動的美國和外國公司的股票。這些公司主要從事與金、銀、鑽石、鉑或其他貴金屬或稀有礦物有關的活動。其餘組成基金的公司主要從事與銅、鎳或其他常見金屬或礦物有關的商業活動。此外，本基金可將其總凈資產的20%直接投資於黃金、白銀或其他貴金屬金條和硬幣。

截至2015年9月30日，該基金持有62只股票，總凈資產16億美元。截至2015年1月結束的財年，其營業額為62.3%。該基金主要持有外國股票，其在加拿大的國家風險敞口為58.6%；英國為24.8%；美國為6.8%；澳大利亞為2.8%；瑞典為2.7%；其他國家為2.3%；比利時為2%。先鋒貴金屬及礦業基金（Vanguard Precious Metals and Mining Fund）是頭號重倉股，將其總凈資產的48.9%配置在前十大持股中。

風險與現代投資組合理論統計

由於Vanguard貴金屬和礦業基金提供專門的風險敞口，並可能將其凈資產總額的100%投資於外國證券，因此它面臨貨幣風險、國家或地區風險、非多元化風險、行業集中風險、股市風險和投資風格風險。

截至2015年9月30日，根據落後15年資料，先鋒貴金屬礦業基金年平均標準偏差（或波動率）為30.29%，年均回報率為6.26%。它的銳度比為0.31，索爾蒂諾比為0.43。當與全球標準指數MSCI ACWI NR USD指數進行測量時，其α為5.77，β值為1.17，Treynor比率為3.95。

該基金的夏普比率表明，它在風險調整的基礎上為投資者提供了充足的平均年回報率。它的alpha指數表明，在此期間，它的年平均表現超過全球標準指數5.77%。然而，根據貝塔繫數，該基金的波動率理論上比全球標準指數高出17%。其Treynor比率表明，它提供的平均年利率為3.95%每單位的風險。

根據現代投資組合理論（MPT），該基金只適用於高風險承受能力的投資者。此外，Vanguard貴金屬和礦業基金最適合尋求主要持有貴金屬和礦業領域外國證券的長期投資者。該基金應作為衛星持有在一個多元化的投資組合與長期投資的視野。

發表於 2021-06-10 15:34
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分類：金融

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