美國股票價格與美元價值的關係

比較跟蹤美元兌其他六種主要貨幣價值的美元指數（USDX），以及道瓊斯工業平均指數（DJIA）、納斯達克指數和標準普爾500指數的價值；p500在20年期間（截至2011年），相關係數分別為0.35、0.39和0.38。請註意，所有的繫數都是正的，這意味著隨著美元價值的增加，股票指數也會增加，但只會增加一定數量。另外值得註意的是，每個繫數都低於0.4，這意味著只有約35%至40%的股指走勢與美元走勢...

一個國家的貨幣相對於世界其他地區的價值可以透過兩種方式提高：當世界市場上可用的貨幣單位數量減少時（即，當美聯儲提高利率並導致支出減少時），或由於對該特定貨幣的需求增加。美元升值影響美國股票價值的事實似乎很自然，因為購買股票需要美元。

美元價值大幅貶值對投資者美國投資組合價值的影響在很大程度上取決於投資組合的內容。換言之，如果美元兌其他一些貨幣大幅貶值，你的投資組合可能會比以前貶值，比以前升值，或者與以前持平——這取決於你投資組閤中的股票種類。

u、美元與股票的相關**景

以下三個例子說明瞭美元貶值對投資者投資組合的不同潛在影響：

1.最壞情況。你的投資組合由嚴重依賴進口原材料、能源或大宗商品賺錢的股票組成。美國經濟的**業很大一部分依賴進口原材料來**製成品。如果美元購買力下降，**商購買商品的成本將比以前更高，這將給他們的利潤率和最終的底線帶來壓力。

投資組閤中的公司如果不適當地對沖他們對進口商品價格的依賴或美元貶值的影響，可能會使你面臨很大的外匯風險。例如，如果美元貶值，一家用進口木材**棒球棒的公司將需要支付更多的木材價格。在這種情況下，較低的美元將給公司帶來一個問題，因為它將不得不決定是否會減少每單位銷售收入或提高價格（並冒失去客戶的風險）以補償木材成本的上升。

2.可能的情況。你的投資組合是由各種各樣的公司組成的，在任何一個經濟領域都不超重。您還擁有多元化的國際業務，並持有在世界各地運營的公司的股票，銷售到許多不同的市場。在這種情況下，美元貶值將對你的投資組合產生積極和消極的影響。

你所擁有的公司在多大程度上依賴於高或低的美元來賺錢將是一個因素，這就是為什麼多元化是至關重要的。在一個典型的投資組閤中，許多公司都會對沖美元貶值對其業務造成的風險，這應該平衡美元變化的積極和消極影響。

3.最佳情況。你的投資組合由向世界各地出口美國製成品的公司組成。如果美元貶值，那些主要依賴外國收入和國際出口的公司會表現得很好，因為當他們從其他世界貨幣兌換時，他們會得到更多的美元。這些公司的產品銷往全球各地，低美元只會讓美國的優質商品在國際市場上更具價格競爭力。

底線

美國股票的價值，尤其是那些包含在市場指數中的股票，往往會隨著美元需求的增加而增加——換句話說，它們之間存在正相關關係。這種關係的一個可能解釋是外國投資。隨著越來越多的投資者將資金投向美國股市，他們被要求首先購買美元來購買美國股票，從而導致股指升值。

發表於 2021-06-11 03:00
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分類：金融

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