重大舉措

股票指數是非常有用的工具，因為它能讓我們對整個市場在任何時刻的表現有一個全面的瞭解。但是，索引也可以透過將一些資訊與許多其他資訊平均化來掩蓋這些資訊。

例如，大多數交易者喜歡觀察標準普爾500指數；以瞭解股市目前是看漲還是看跌。但因為S&amp；公司；p500是構建的，我們實際上並不是透過觀察它來瞭解整個市場。我們主要是瞭解華爾街一些最大的股票的表現。

你看，標準普爾500指數是一個市值加權指數。這意味著，股票的市值越大，股票的走勢對指數的影響就越大。

目前，標普500指數中最大的股票是微軟公司（Microsoft Corporation），市值為9733.9億美元。另一方面，指數中最小的股票是化石集團（Fossil Group，Inc.），市值僅為5.8275億美元。由於規模上的差異，當微軟稍有動作時，S&amp；P500指數波動很大，但當化石集團（Fossil Group）大幅波動時，指數幾乎沒有反應。

為了消除這種影響的不平衡，分析師們建立了一個同等權重的標準普爾500指數；這使得指數中的每隻股票都有同樣的機會影響指數的價值。您可以使用Invesco S&amp；跟蹤此索引；P 500等重ETF（RSP）。

那麼，當你將標準標準標準普爾500指數（在本例中使用SPDR標準普爾500 ETF）的表現與相對強弱圖中RSP的表現進行比較時，會發生什麼呢？您可以看到標準S&amp；的價格變動；標普500指數主要受指數中大盤股或指數中多種股票的推動。

如果SPY/RSP相對強弱圖走高，它會告訴你SPY的表現優於RSP，這意味著大盤股推動了大部分漲幅。如果SPY/RSP相對強弱圖走低，它會告訴你RSP的表現優於SPY，這意味著多種股票共同推動了上漲。

看看下麵的SPY/RSP對比圖，你可以看到SPY在2019年大部分時間的表現都優於RSP。這告訴我，我需要密切關註指數中最大的大盤股，看看市場下一步將走向何方。

以下是標普500指數中市值排名前10位的股票：

• 微軟
• 亞馬遜公司（AMZN）
• 蘋果公司
• Alphabet公司（GOOGL）
• Facebook公司（FB）
• 伯克希爾哈撒韋公司
• 強生（JNJ）
• Visa公司（V）
• 摩根大通公司
• 埃克森美孚公司（XOM）

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標普500指數週五盤中暫停。一段時間內，該指數稍有上揚，隨後又小幅下挫，最終在當日交易區間的中間位置平倉。

像今天形成的旋轉頂部dojis，不能讓我們對市場的下一步走向有太多的洞察，但事實是；500指數仍高於支撐位2816.94點，前景看好

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風險指標-保證金債務

我一直在尋找華爾街交易員情緒的確認。如果我能確認交易者是看漲的，我會對我的看漲前景更有信心。相反，如果我能確認交易者是看跌的，我會對我的看跌前景更有信心。畢竟，交易員推動價格上漲。

我最喜歡的一種方法就是觀察交易員借了多少錢來購買他們正在交易的股票。根據美國聯邦儲備委員會（federalreserveboard）的T條例，交易員最多可以借到股票購買價的50%。因此，如果一隻股票的價格是100美元，你只需要用自己的50美元來購買股票。你可以借另外50美元。

借錢買股票被稱為保證金買入，你借錢買股票的金額被稱為“保證金債務”。跟蹤保證金債務用於購買股票的總額可以讓你很好地瞭解交易員的信心。自信的交易者傾向於借更多的錢。緊張的交易者往往借款較少。

保證金債務在2018年5月攀升至6689.4億美元的歷史高位，然後在2018年中期開始企穩。到2018年下半年，保證金債務開始回落，10月降至60764.5億美元，然後在2018年12月達到5542.85億美元的近期低點。自2018年12月以來，保證金債務水平一直在攀升。根據FINRA最近公佈的資料，截至4月份，保證金債務已反彈至588721000000。

FINRA在事件發生一個月後釋出了保證金債務資料。這就是為什麼我們現在看到4月份的資料。我們要等到6月份的最後一週才能看到5月份的資料。即便如此，借債買股的增加也證實了交易員正變得越來越自信。對標準普爾500指數來說，這是一個有希望的跡象。

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底線-享受假期週末

為了紀念陣亡將士紀念日，美國金融市場週一將關閉。這意味著你不必擔心你的股票漲跌。祝你假期愉快！

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