如何使用標準差來確定風險？

風險度量是金融業許多部門的重要組成部分。雖然它在經濟和會計方面發揮著作用，但準確或錯誤的風險計量的影響在投資部門得到了最清楚的說明。...

風險度量是金融業許多部門的重要組成部分。雖然它在經濟和會計方面發揮著作用，但準確或錯誤的風險計量的影響在投資部門得到了最清楚的說明。

瞭解一種證券的概率，無論你是投資於股票、期權還是共同基金，都會以一種出乎意料的方式發生變化，這可能是處於有利地位的交易和破產之間的區別。交易員和分析師使用許多指標來評估潛在投資的波動性和相對風險，但最常見的指標是標準差。

請繼續閱讀，瞭解更多關於標準差的資訊，以及標準差如何幫助確定投資行業的風險。

關鍵要點

確定投資風險的最常用方法之一是標準差。
標準差有助於確定市場波動性或資產價格與平均價格的價差。
當價格劇烈波動時，標準差很高，這意味著投資將有風險。
低標準差意味著價格平穩，因此投資風險低。

什麼是標準差(standard deviation)？

標準差是一個基本的數學概念，用來衡量市場的波動性或單個資料點與平均值之間的差異。簡單地說，標準差有助於確定資產價格與平均價格的價差。

當價格大幅上下波動時，標準差很高，意味著波動性很大。另一方面，當交易區間之間的價差很窄時，標準差很低，這意味著波動性很低。我們能由此決定什麼？波動的價格意味著標準差很高，當價格相對平靜且不受劇烈波動影響時，標準差就很低。

雖然標準差是衡量投資風險的重要指標，但它並不是唯一的指標。投資者還可以用許多其他方法來判斷一項資產對他們來說風險是否過高。

計算標準差

標準差的計算方法是：首先從每個值中減去平均值，然後對差值進行平方、加法和平均，得到方差。

儘管方差本身是衡量範圍和波動性的有用指標，但個體差異的平方化意味著它們不再以原始資料集的同一計量單位進行報告。

對於股票價格，原始資料以美元為單位，方差以美元平方為單位，這不是一個有用的度量單位。標準差就是方差的平方根，把它恢復到原來的度量單位，使它的使用和解釋更加簡單。

將標準差與風險聯絡起來

在投資中，標準差被用作市場波動性的一個指標，因此也是風險的一個指標。價格行為越不可預測，波動範圍越廣，風險就越大。有範圍限制的證券，或那些不偏離其能力範圍的證券，不被認為是一個很大的風險。這是因為可以相對肯定地假設他們繼續以同樣的方式行事。一個交易範圍非常大，並且有尖峰、突然反轉或缺口趨勢的證券風險更大，這可能意味著更大的損失。但請記住，在投資界，風險未必是壞事。證券的風險越大，其支付的潛力就越大。

標準差越高，投資風險越大。

當使用標準差來衡量股票市場的風險時，基本假設是大多數價格活動遵循正態分佈模式。在正態分佈中，個別值在平均值的一個標準差內，高於或低於68%的時間。數值在兩個標準偏差95%的時間內。

例如，在平均價格為45美元、標準差為5美元的股票中，可以95%確定下一個收盤價保持在35美元至55美元之間。但是，價格在5%的時間內暴跌或暴漲。波動率高的股票通常有很高的標準差，而穩定藍籌股的標準差通常相當低。

那麼我們能從中得出什麼結論呢？標準差越小，投資的風險就越小。另一方面，方差和標準差越大，證券的波動性就越大。雖然投資者可以假設價格在95%的時間內保持在平均值的兩個標準差之內，但這仍然是一個非常大的範圍。與其他情況一樣，可能的結果越多，選擇錯誤結果的風險就越大。

發表於 2021-06-11 23:24
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分類：金融

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