傾斜指數
什麼是傾斜指數(the skew index)？
傾斜指數是衡量金融市場潛在風險的指標。與波動率指數（VIX）非常相似，傾斜指數可以代表投資者情緒和波動性。歪斜指數衡量的是標普指數中的感知尾部風險；尾部風險是標準普爾500指數價格的變化；p500或一隻股票，將它放在尾端，或正態分佈曲線的遠邊。這些價格變化的概率通常很低。
瞭解傾斜索引
歪斜指數是用標準普爾500指數期權計算的，這些期權衡量標準普爾500指數未來30天的尾部風險收益率與平均值的兩個或兩個以上標準差。波動率指數和偏差的主要區別在於，波動率指數是基於貨幣（ATM）履約價格的隱含波動率，而偏差則考慮了貨幣外（OTM）履約價格的隱含波動率。
歪斜值一般在100到150之間，其中評級越高，感知的尾部風險和黑天鵝事件的幾率就越高。傾斜評級為100表示S&；的感知分佈；p500的回報是正常的，因此，異常回報的概率很小。
具體而言，該指數衡量隱含波動率的斜率，然後可以表示為標準普爾500指數出現兩個甚至三個標準差移動的概率；在接下來的30天裡，500便士。因此，可以使用傾斜來幫助確定風險。
為了理解歪斜指數是如何轉化為風險的，請考慮歪斜指數中的每一個五點移動都會增加或減少大約1.3或1.4個百分點的兩個標準差移動的風險。同樣地，指數中的五個點的移動會使三個標準差的移動增加或減少大約0.3個百分點。
該指數提高了投資者的普遍市場意識。隨著隱含波動率的斜率越高，它會提高傾斜指數，這表明黑天鵝事件的可能性越來越大，但並不意味著它將真正發生。
實際上，傾斜指數一直是股市波動性的一個糟糕指標。財經作家查理•比萊洛（Charlie Bilello）觀察了標準普爾500指數（S&p500）單日最大跌幅的資料，以及這些跌幅之前的歪斜指數。”回溯到1990年，沒有一個最嚴重的跌幅在前一個月的傾斜指數在歷史值的前5%之內。所以，當實際的尾部風險存在時，SKEW並不能預測它。
- 發表於 2021-06-03 08:18
- 閱讀 ( 44 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
對沖基金：高回報還是高收費？
...率所暗示的對稱回報路徑。相反，對沖基金的回報往往是傾斜的。具體來說，它們傾向於負向傾斜，這意味著它們帶有可怕的“肥尾巴”，其主要特徵是正回報，但也有少數極端虧損的情況。 因此，衡量下行風險可能比波動率...
高買低賣相對強勢
...用，以避免被鞭打。在這個例子中，買入是在RS打破向下傾斜的趨勢線時進行的，賣出訊號是在隨後的向上傾斜的趨勢線被打破時出現的。這項技術在15年內只需要三次購買，全部盈利。 RS的一個更常見的應用是對投資範圍內的...
傾斜指數
什麼是傾斜指數(the skew index)？ 傾斜指數是衡量金融市場潛在風險的指標。與波動率指數（VIX）非常相似，傾斜指數可以代表投資者情緒和波動性。歪斜指數衡量的是標普指數中的感知尾部風險；尾部風險是標準普爾500指數價格...
保持簡單，順應潮流
...數移動平均線高於紅55簡單移動平均線，並且兩者都向上傾斜。這表明這一趨勢顯示歐元正在升值，因此美元正在貶值。 2008年8月，下圖中的短期移動平均線（藍色）調低，表明趨勢可能發生變化，儘管長期平均線（紅色）尚...
儘管有收益率曲線，投資者仍在尋找支撐
...卻出人意料地看漲。例如，儘管上週五股市迅速下跌，但傾斜指數也跌至長期低點。因為這種傾斜隨著投資者的恐懼而上升，隨著投資者的信心而下降，我覺得它支援我的觀點，即支援在短期內保持。 與CBOE的Voatility指數（VIX...
道指的狗
...f the Dow”是一種投資策略，透過將投資組合向高收益投資傾斜，每年都試圖擊敗道瓊斯工業平均指數（DJIA）。一般概念是將資金分配給道瓊斯工業平均指數30個組成部分中股息率最高的10只藍籌股。 這一戰略要求在每個日曆年...
市場反彈，但關稅仍然是一個很大的風險
...是更嚴重的問題。正如我在上週三的圖表顧問中提到的，傾斜指數仍然在“正常”範圍內，這是好的。 傾斜跟蹤標普指數的無本金看跌期權的溢價水平；500指數。這些看跌期權被大型交易員用來對沖市場的大幅下跌。如果交易...
elder-ray索引的定義和使用
...蹤系統，所有三個指標都用來確認交易。 如果均線向上傾斜，考慮 如果均線向下傾斜，考慮 另一個選擇是觀察均線以及電力指標的整體趨勢。向下傾斜的均線和較低的 老年射線指數公式為： 牛市=週期高點−13週期功率=...
三指數移動平均
... TEMA的使用方式與其他型別的MAs相同。主要而言，TEMA的傾斜方向表示短期（平均）價格方向。當線向上傾斜時，意味著價格在上升。當它向下傾斜時，價格就會下降。 該指標仍有少量滯後，因此當價格快速變化時，該指標可...
歪斜的方向表明市場正在走向何方
...心市場出現全面恐慌。 我所依賴的一個關鍵市場指標是傾斜指數。與波動率指數一樣，波動率指數也是由芝加哥期權交易所（CBOE）公佈的，是透過期權市場衡量投資者行為的指標。具體地說，這一偏差著眼於標準普爾500指數...
