潛伏期

孵化是指基金公司以自有資金或職工資本私下運作單個基金或一組基金,以檢驗基金的運作特徵的一種嘗試過程。在孵化中測試的基金被稱為孵化基金。...

什麼是潛伏期(incubation)?

孵化是指基金公司以自有資金或職工資本私下運作單個基金或一組基金,以檢驗基金的運作特徵的一種嘗試過程。在孵化中測試的基金被稱為孵化基金。

孵化解釋

孵化是共同基金公司和對沖基金常用的一種做法,用來衡量潛在新基金的需求和運營特徵。

孵化策略

投資公司可以使用孵化試驗流程來測試單個基金或一組基金。基金公司推出基金的決定將基於多方面的考慮。如果有多個基金在孵化,它只能為一個新基金提供資金和資源。

在孵化器中測試基金可以讓一家公司做一筆小投資,如果他們發現基金無利可圖的話,從長遠來看可以節省資金。孵化基金通常向公司員工和家庭成員開放,公司通常也會投資種子資本。

孵化註意事項

在孵化階段啟動一個基金可以讓公司在測試階段對其進行監控,觀察眾多特徵。基金的首要考慮因素可能包括交易成本和交易複雜性。其他因素將包括投資者的需求、潛在分銷商和中介機構的興趣、基金的總運營成本以及全面管理基金所需的管理團隊。在某些情況下,如果公司內部不具備必要的專業知識,公司可能會選擇為基金指定一名次級顧問。

公共基金啟動

如果一家公司發現其潛伏期對該基金來說是成功的,下一階段將包括準備和宣佈公開發行。如果它正在測試一組基金,它可能會繼續推出表現最好的基金。

新的註冊基金髮行需要大量的盡職調查和註冊檔案。它們還通常伴隨著與基金分銷商和財務顧問平臺的特色關係。許多基金在推出後的頭幾年將提供較低的費用。這些費用是公司透過孵化或初步上市階段確定的豁免和折扣的結果。基金公司的種子資本以及服務提供商的折扣可以支援棄權和折扣。

披露

公司可以不受限制地經營孵化基金。這些基金無需在註冊檔案中披露其作為孵化基金的身份。這使得孵化試驗和孵化基金成為通常只有基金公司知道和分析的私人測試投資。

在某些情況下,基金公司可能會報告孵化試驗期的細節,並將孵化績效作為對基金的初步預期。投資者應始終對假設性投資業績保持謹慎,因為它可能沒有考慮到在公開市場上運營基金的全部成本。

  • 發表於 2021-06-12 19:29
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  • 分類:金融

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