什麼是廣泛持有的固定投資信託基金（whfit）(a widely held fixed investment trust (whfit))？

廣泛持有的固定投資信託（WHFIT）是一種單位投資信託（UIT），至少有一個權益由第三方持有。購買信託公司股票的投資者可定期獲得信託公司持有的股票或債券的利息或股息。

關鍵要點

• 廣泛持有的固定投資信託（WHFIT）是一種投資工具，其中至少涉及一個有利害關係的第三方。
• 第三方或中間人作為託管人負責持有單位股份。
• 如果沒有這種中間人的角色，WHFIT將只是一個單位投資信託基金（UIT），從投資者的角度來看，它們在許多方面的功能是相同的。
• WHFITS可以投資於股票和債券的固定投資組合，也可以投資於房地產抵押貸款。

瞭解廣泛持有的固定投資信託

廣泛持有的固定投資信託必須至少有一個第三方權益持有人或中間人。否則，它們的運作方式與向潛在投資者提供固定資產組合股票的任何其他單位投資信託基金相同。由於為投資組閤中資產的初始購買提供資金的投資者通常作為信託權益持有人參與，因此廣泛持有的固定投資信託屬於設保人信託的範疇。

信託權益持有人根據其持有的股份比例從投資組合的基礎資產中獲得股息或利息。中間人在信託中的存在意味著，如果中間人（如經紀人）以另一投資者的名義持有股份，投資者可以直接持有信託權益，也可以間接持有信託權益。

就所得稅而言，哪些投資被歸類為轉嫁投資。參與建立和維護WHFIT的各方包括：

• 授予人： 集資購買信託資產的投資者。
• 受託人： 通常是管理信託資產的經紀人或金融機構。
• 中間商： 通常是代表客戶/受益人持有信託單位股份的經紀人。
• 信託權益持有人： 這是擁有WHFIT單位股份並有權獲得信託產生的收入的投資者。

其他型別的投資公司

美國證券交易委員會（SEC）將單位投資信託與共同基金和封閉式基金一起視為三類投資公司之一。與共同基金一樣，廣泛持有的固定投資信託基金為投資者提供了一個機會，可以以較低的成本購買基礎資產多元化投資組閤中的股票，而且比獨立構建投資組合所需的麻煩更少。與共同基金不同，廣泛持有的固定投資信託基金提供靜態資產組合。它們還規定了信託將**標的資產並將收益分配給投資者的終止日期。

美國國稅局（U.S.Internal Revenue Service）通常將廣泛持有的投資信託視為稅務上的過戶實體。正因為如此，信託基金本身並不為其收益繳稅。相反，投資信託的個人會收到一份1099表格，詳細說明他們的年收入，並且必須像其他收入一樣為這些金額繳稅。

廣泛持有的抵押貸款信託

一種常見的廣泛持有的固定投資信託，廣泛持有的抵押貸款信託，提供由抵押資產組成的投資組合。在這些情況下，信託公司通常會購買與房地產相關的抵押貸款或其他類似債務工具。投資者根據基礎抵押貸款的利息獲得回報。三大聯邦抵押貸款機構房地美、房利美和金妮美都定期發行廣泛持有的抵押貸款信託。

與此相關的是一個房地產抵押貸款投資渠道（REMIC），它是一種特殊目的的工具，用於彙集抵押貸款和發行抵押貸款支援證券（MBS）。房地產抵押貸款投資渠道以信託形式持有商業和住宅抵押貸款，並向投資者發行這些抵押貸款的利息。

UIT與共同基金的區別

共同基金是開放式基金，這意味著投資組合經理可以買賣投資組閤中的證券。每隻共同基金的投資目標都是超越某一特定基準，投資組合經理交易證券以達到這一目標。例如，股票共同基金的目標可能是超越標準普爾500指數；大盤股普爾500指數。

許多投資者更喜歡使用共同基金進行股票投資，這樣投資組合就可以交易了。如果投資者有興趣購買和持有債券投資組合併賺取利息，該個人可以購買具有固定投資組合的UIT或封閉式基金。例如，UIT支付債券的利息收入，並持有投資組合，直到債券**並將本金返還給所有者的特定結束日期。債券投資者可以在UIT中擁有多樣化的債券組合，而不是在個人經紀賬戶中管理利息支付和債券贖回。