為什麼蘋果的供應商在超級科技蓬勃發展之際暴跌
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。他和他的客戶擁有swk的股份。）
過去52周，科技股一直在大漲，科技SPDRETF（XLK）上漲了37%以上，但兩家蘋果公司（Apple Inc.）的供應商卻在苦苦掙扎。Qorvo公司（QRVO Inc.）和Skyworks Soluti***公司（Skyworks Soluti*** Inc.）均僅上漲8%和10%。由於市場在最新的iPhone“超級週期”開始變味，這兩隻股票在11月初大幅下跌
最讓人驚訝的是，隨著市場對新款iPhone的不滿，蘋果股價繼續繁榮，並保住了過去一年的漲幅，而Skyworks和Qorvo股價自11月初以來下跌了近16%。從這三隻股票的表現來看，市場似乎已經認定，蘋果最近的超級週期已經見頂，儘管蘋果甚至沒有公佈一個完整季度的iPhone銷量，甚至沒有給出前瞻性的指導。
由YCharts提供的SWKS資料
超級腳踏車破產了
在大幅下跌之前，Skyworks和Qorvo在2016年11月6日至2017年11月6日期間的漲幅均接近55%。
與此同時，由於投資者開始憧憬下一個iPhone週期，蘋果在同一時期攀升了近60%。上一個超級週期發生在2014年9月，蘋果釋出了iphone6和iphone6plus，推出了新款更大的**。
由YCharts提供的SWKS資料
不一樣的迴圈
但到了這一點，與iphone6週期相比，iphone8、iphone8 Plus和iphonex的**性已經迅速減弱。iPhone6於2014年9月釋出，Skyworks的股價在2015年6月反彈並見頂，也就是iPhone6釋出近9個月後。
但蘋果的股價在2015年2月見頂，也就是發行後近4個月，最終導致蘋果股價從約130美元跌至95美元，跌幅近27%。
由YCharts提供的SWKS資料
完全不同的迴圈
但這一週期似乎大不相同，未能達到炒作的效果，Skyworks和Qorvo的股價都在2017年11月初iPhone X釋出的同一時間達到頂峰。與此同時，蘋果股價也停滯不前，但尚未下跌。這讓人不禁要問，這次是不是供應商將引領蘋果的降價之路。這場戰爭目前正在市場上展開，Skyworks和Qorvo的表現不佳，而蘋果儘管在科技領域表現強勁，但仍停滯不前。
最新的蘋果iPhone超級週期到底有多強有多弱，市場會有多對有多錯，我們拭目以待。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-13 17:47
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