收益傾斜指數基金是一種投資於股票或證券的基金,這些股票或證券反映了市場指數的持有情況,但對高收益投資的權重較高。收益率傾斜指數基金可以是共同基金,是由投資組合或基金經理積極管理的一籃子證券。
收益率傾斜指數基金也可以是交易所交易基金(ETF),它只是反映股票指數。
通常,指數基金會包含某一特定股指的所有股票,如標準普爾500指數(Standard&;普爾500指數;第500頁)。投資者不能購買一個指數本身,因為它只是一個包含一系列股票的跟蹤機制,旨在為投資者提供這些股票的整體趨勢。
相反,投資者需要購買一隻包含指數內所有這些股票的基金。例如,有一些ETF包含標準普爾500指數中所有500只股票,但是,如果投資者希望持有該指數,同時提高回報率,他們可以投資傾斜基金。
傾斜基金包含一個基準指數的所有股票,但透過向特定投資策略或財務目標傾斜基金的投資而增強。例如,許多股票支付股息,這通常是支付給投資者的現金,作為擁有股票的回報。傾斜的基金可能會反映一個指數,但也會包含更多支付高股息的股票。
收益率傾斜指數基金透過將其持有的股票與支付更高股息的股票加權,提高了標準指數基金的收益。換言之,有吸引力的派息股票被賦予了更大的投資組合權重,使其在基金投資組閤中所佔的比例高於標準指數。由於該方向權重較重,基金收益率“傾斜”。
如此一來,該基金就傾向於獲得高於正常水平的股息收入,同時也符合持有基準指數的整體投資策略。
收益率傾斜指數基金允許基金能夠超越基準基金的收益率。此外,許多派息股票都是成熟公司的股票,因為它們需要產生穩定的收益,才能跟上季度派息的步伐。
因此,一隻傾向於派息公司的基金也可以提高對該基金的投資回報,因為它對利潤更高的公司過於重視。
由於收益率傾斜指數基金的投資策略使用基準指數,因此該基金是多元化的,這意味著投資的美元分散在許多公司。如果基金內的一些公司陷入財務困境,這種多樣化可以降低虧損的風險。其他剩餘的公司仍然可以跑贏大盤,這在一定程度上抵消了表現不佳者對基金的拖累。
由於基金只是向分紅型股票傾斜,基金可以繼續跟上整體市場的方向,同時在幾乎沒有額外風險的情況下提升分紅收益。
如果收益率傾斜指數基金有適當的投資組合,它可以為投資者提供更高的收益率以及投資指數基金的安全性。
收益率傾斜指數基金的結構可以為投資者提供一些稅收優惠,這些投資者正在尋求一種方法,以儘量減少與其所持股票相關的稅務責任。向股東支付的股息可能會受到雙重徵稅。這意味著他們在公司一級被徵稅,然後在股東一級被徵稅。因此,投資者基本上要為同一筆收入支付兩次所得稅。
這種稅收結構的支持者認為,這是一種確保富人支付公平份額的方法,如果不支付足夠的稅收回報,他們就無法從投資收益中致富。另一方面,反對者則認為這種雙重徵稅是不公平的,並對成功的投資者施加了額外的懲罰。
由於雙重徵稅的影響,一些投資者認為,市場必須對高收益股票的股價進行估值,使其與其他股票有一定的折價,從而提高高收益股票的回報率,以彌補稅收的負面影響。該理論認為,能夠在稅收保護的投資賬戶(如退休賬戶)中購買收益率傾斜指數基金的投資者,可能能夠跑贏指數,因為他們獲得了假定的估值收益,但他們所獲得的股息卻不受稅收保護。
對於瞭解這種結構的複雜細節、熟悉相關稅收法規或擁有精通稅法的財務顧問的老練投資者來說,這種策略可能是一種明智的選擇。
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