退出策略

退出策略是一種應急計劃,由投資者、交易員、風險資本家或企業主執行,一旦達到或超過預定的標準,即清算金融資產頭寸或處置有形企業資產。...

什麼是退出策略(an exit strategy)?

退出策略是一種應急計劃,由投資者、交易員、風險資本家或企業主執行,一旦達到或超過預定的標準,即清算金融資產頭寸或處置有形企業資產。

退出策略可用於退出不良投資或關閉無利可圖的業務。在這種情況下,退出策略的目的是限制損失。

當一項投資或企業達到其利潤目標時,也可以執行退出策略。例如,一家初創公司的天使投資者可以透過首次公開募股(IPO)計劃退出策略。

執行退出策略的其他原因可能包括由於災難**件導致市場狀況發生重大變化;法律原因,如遺產規劃、責任訴訟或離婚;或者是因為一個企業主/投資者即將退休,想要套現。

企業退出策略不應與證券市場使用的交易退出策略相混淆。

關鍵要點

  • 從廣義上講,退出策略是一種有意識地計劃,以處置對企業或金融資產的投資。
  • 企業退出策略包括ipo、收購或收購,但也可能包括戰略違約或破產退出一家倒閉的公司。
  • 交易退出策略側重於止損努力,以防止下跌損失,並採取獲利指令套現贏的交易。

瞭解退出策略

無論投資、貿易或商業風險的型別如何,都應為每一個積極和消極的意外事件制定有效的退出策略。該計劃應是確定與投資、貿易或商業風險相關的風險的一個組成部分。

企業退出戰略是企業家將其在一家公司的所有權**給投資者或另一家公司的戰略計劃。退出策略為企業主提供了一種減少或清算其在企業中所持股份的方法,如果企業成功,還可以獲得可觀的利潤。

如果企業不成功,退出策略(或“退出計劃”)使企業家能夠限制損失。投資者(如風險資本家)也可以使用退出策略來準備從投資中套現。

對於交易者和投資者來說,退出策略和其他資金管理技術可以透過消除情緒和降低風險來極大地增強他們的交易能力。在進入交易之前,投資者被建議設定一個點,在這個點上他們將賣出一個虧損點,在這個點上他們將賣出一個盈利點。

資金管理是交易中最重要(也是最難理解的)方面之一。例如,許多交易員在沒有退出策略的情況下進行交易,往往更容易過早獲利,或者更糟糕的是,出現虧損。交易者應該瞭解他們可以選擇的退出方式,並制定一個退出策略,將損失降到最低並鎖定利潤。

企業退出策略

在創業企業的情況下,成功的企業家計劃一個全面的退出戰略,以防業務運營沒有達到預定的里程碑。

如果現金流下降到企業經營不再可持續,外部資本註入不再能夠維持經營的地步,有計劃地終止經營和清算所有資產有時是限制任何進一步損失的最佳選擇。

大多數風險資本家堅持認為,在投入任何資本之前,都應該在商業計劃中包括一個精心策劃的退出策略。如果另一方提出利潤豐厚的收購要約,企業主或投資者也可以選擇退出。

理想情況下,創業者在創業之前,會在最初的商業計劃中制定一個退出策略。退出計劃的選擇將影響企業的發展決策。常見的退出策略包括首次公開發行(IPO)、戰略收購和管理層收購(MBO)。

企業家選擇的退出策略取決於許多因素,例如企業家希望在企業中保留多少控制權或參與度,他們是否希望公司繼續以同樣的方式運營,或者他們是否願意看到未來的變化。企業家希望以公平的價格獲得他們的所有權份額。

例如,戰略收購將減輕創始人的所有權責任,但也意味著放棄控制權。ipo通常被認為是最終的退出策略,因為它們與聲望和高回報有關。相比之下,破產被視為最不理想的退出企業的方式。

退出策略的一個關鍵方面是企業估值,有專家可以幫助企業主(和買家)檢查公司的財務狀況,以確定公允價值。還有一些過渡經理,他們的職責是協助賣家制定業務退出策略。

交易退出策略

在進行證券交易時,無論是長期投資還是日內交易,都必須規劃和認真執行交易損益雙方的退出策略。所有退市交易應在持倉後立即進行。對於達到利潤目標的交易,可以立即進行清算,也可以採用尾隨止損來獲取更多利潤。

在任何情況下都不允許一個成功的交易變成一個失敗的交易。對於損失交易,投資者應預先確定可接受的損失金額,並堅持保護性止損。

在交易的背景下,退出策略是非常重要的,因為它們幫助交易者在交易時剋服情緒。當一筆交易達到目標價格時,許多交易者會變得貪婪,為了獲得更多的利潤而猶豫退出,這最終會把贏的交易變成輸的交易。當失利的交易達到止損點時,恐懼就悄然而至,交易者猶豫著退出造成更大損失的失利交易。

退出交易有兩種方式:虧損或獲利。交易員使用獲利和止損指令這兩個術語來指退出的型別。有時這些術語被貿易商縮寫為“T/P”和“S/L”。

止損,即止損,是指向經紀人發出的以某一點或某一價格自動賣出股票的指令。當達到這一點時,止損將立即轉化為市場指令賣出。如果市場快速對投資者不利,這些措施有助於將損失降至最低。

獲利回吐指令與止損指令類似,因為它們被轉換為市場指令,在達到上限點時賣出。在紐約證交所、納斯達克和美國運通交易所,獲利點與止損點的執行規則相同。

  • 發表於 2021-06-14 10:30
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  • 發佈於 2021-06-10 18:01
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