指標，如移動平均值和布林格帶®, 是一種基於數學的技術分析工具，交易員和投資者用來分析過去，預測未來價格趨勢和模式。當原教旨主義者可能跟蹤經濟資料、年度報告或各種其他企業盈利能力的衡量標準時，技術交易員則依賴圖表和指標來幫助解釋價格走勢。

使用指標的目的是識別交易機會。例如，移動平均線交叉點往往預示著即將到來的趨勢變化。在這種情況下，將移動平均線指標應用到價格圖表中，可以讓交易員確定趨勢可能耗盡的區域，並改變方向，從而創造交易機會。

關鍵要點

• 技術指標用於觀察過去的趨勢和預測未來的走勢。
• 移動平均線、相對強度指數和隨機振蕩是技術指標的例子。
• 貿易戰略，包括進入、退出和貿易管理規則，通常使用一個或多個指標來指導日常決策。
• 沒有證據表明一個指標是萬無一失的，或者是交易員的聖杯。
• 策略（以及這些策略中使用的指標）將根據投資者的風險承受能力、經驗和目標而有所不同。

戰略經常以客觀的方式使用技術指標來確定進入、退出和/或貿易管理規則。策略規定了交易員成立的確切條件，稱為設定以及頭寸調整和平倉的時間。策略通常包括詳細使用指標（通常是多個指標）來建立交易活動發生的例項。

雖然本文並不關註任何特定的交易策略，但它解釋了指標和策略如何不同（以及它們如何協同工作），以幫助技術分析師識別高概率交易設定。

指標

越來越多的技術指標可供交易員研究，包括在公共領域的指標，例如移動平均值或隨機振蕩器，以及商業上可用的專有指標。此外，許多交易員制定自己獨特的指標，有時需要有一個合格的程式設計師的協助。大多數指標都有使用者定義的變數，允許交易員調整關鍵輸入，例如“回溯期”（將使用多少歷史資料來形成計算），以適應他們的需要。

例如，移動平均值只是某一特定時期內證券價格的平均值。時間段以移動平均值的型別指定，例如50天或200天移動平均值。該指標平均前50或200天的價格活動，通常在計算時使用證券的收盤價（儘管也可以使用其他價格點，如開啟、高或低）。使用者定義移動平均值的長度以及將用於計算的價格點。

策略

策略是一套客觀的、絕對的規則，定義交易者何時採取行動。戰略通常包括貿易過濾器和觸發因素，這兩個因素通常都以指標為基礎。交易過濾器識別設定條件；貿易觸發因素準確地確定了何時應該採取特定的行動。例如，交易篩選可能是一個收盤價高於200日移動平均線的價格。這為交易觸發設定了一個階段，即提示交易者採取行動的實際情況。當價格達到突破200日移動平均線的水平線上方一個刻度時，可能會觸發交易。

一個過於基本的策略，比如當價格高於移動平均線時買入，通常是不可行的，因為一個簡單的規則可能過於迴避，不能提供採取行動的任何明確細節。以下是建立客觀戰略需要回答的一些問題的示例：

• 將使用哪種型別的移動平均線，包括計算中使用的長度和價格點？
• 價格需要在移動平均線上方移動多遠？
• 如果價格在移動平均線上方移動一段距離後，即進入交易，則在條形圖的末尾， 還是在下一家酒吧的開門處？
• 什麼樣的訂單將用於交易？限制還是市場？
• 有多少合約或股票將被交易？
• 資金管理規則是什麼？
• 退出規則是什麼？

所有這些問題都必須得到回答，才能制定一套簡明的規則，形成一個戰略。

利用技術指標制定戰略

指標不是交易策略。雖然指標可以幫助交易者識別市場狀況，但策略是交易者的規則手冊，交易者通常使用多個指標來形成交易策略。然而，在一項戰略中使用多個指標時，通常建議使用不同型別或類別的指標，例如一個動量指標和一個趨勢指標。

今天有許多不同種類的技術圖表工具，包括趨勢、數量、價格和價格，

例如，使用同一型別動量的三個不同指標會導致相同資訊的多次計數，這是一個被稱為多重共線性的統計術語。應避免多重共線性，因為它會產生多餘的結果，並且會使其他變數顯得不那麼重要。相反，交易員應該從不同的類別中選擇指標。通常，其中一個指示器用於確認另一個指示器正在產生準確的訊號。

例如，移動平均線策略可能使用動量指標來確認交易訊號是否有效。相對強度指數（RSI）是動量指標的一個例子，它比較了上漲期和下跌期的平均價格變化。

與其他技術指標一樣，RSI也有使用者定義的變數輸入，包括確定哪些水平將代表超買和超賣狀況。因此，RSI可以用來確認移動平均線產生的任何訊號。相反的訊號可能表明訊號不太可靠，應該避免交易。

鑒於交易員的風格和風險承受能力，每個指標和指標組合都需要研究，以確定最合適的應用。將交易規則量化為策略的一個優點是，它允許交易員將策略應用於歷史資料，以評估策略在過去的表現，這一過程稱為回溯測試。當然，找到過去存在的模式並不能保證未來的結果，但它肯定有助於制定有利可圖的交易策略。

無論使用哪種指標，策略都必須明確如何解釋讀數，以及採取何種行動。指標是交易員用來制定策略的工具；它們不會自己創造交易訊號。任何模稜兩可都可能導致麻煩（以交易損失的形式）。

選擇制定戰略的指標

交易員用來制定策略的指標型別取決於個人計劃構建的策略型別。這與交易風格和風險承受能力有關。一個尋求長期走勢和巨額利潤的交易者可能會專註於趨勢跟蹤策略，因此，利用趨勢跟蹤指標，如移動平均線。對經常小幅上漲的小幅波動感興趣的交易者可能對基於波動性的策略更感興趣。同樣，可以使用不同型別的指標進行確認。

交易員確實可以選擇購買“黑匣子”交易系統，這是商業上可獲得的專有策略。購買這些黑匣子系統的一個好處是所有的研究和回溯測試理論上都是為交易者做的；缺點是使用者是“瞎飛的”，因為方法通常不公開，而且使用者通常無法進行任何定製以反映他們的交易風格。

底線

指標本身並不能發出交易訊號。每一個交易者都必須定義一個確切的方法，在這個方法中，這些指標將被用來表示交易機會和制定策略。指標當然可以在不納入戰略的情況下使用；然而，技術**易策略通常至少包括一種指標。

許多公司提供昂貴的時事通訊、交易系統或指標，承諾獲得高額回報，但卻不能產生廣告宣傳的結果。檢查審查和要求試用期可以幫助識別可疑的經營者。

確定一組絕對規則，就像策略一樣，允許交易員進行反向測試，以確定特定策略的可行性。它還幫助交易員理解規則的數學預期，或者策略在未來應該如何執行。這對技術交易員來說至關重要，因為它有助於持續評估策略的表現，並有助於確定何時何時何時關閉一個頭寸。

交易者經常談論一個聖杯，一個能帶來即時盈利的交易祕密。不幸的是，沒有一個完美的策略可以保證每個投資者的成功。每個人都有獨特的風格、氣質、風險承受能力和個性。因此，每個交易者都有責任瞭解各種可用的技術分析工具，研究他們如何根據自己的需求進行操作，並根據結果制定策略。