波動性是指給定證券或市場指數回報的分散性。它被短期交易者量化為一隻股票的日高點和日低點之間的平均差值除以股票價格。一隻股票以50美元的價格每天移動5美元，比一隻股票以150美元的價格每天移動5美元波動更大，因為第一隻股票的百分比移動更大。

交易最不穩定的股票是一種有效的交易方式，因為理論上這些股票提供了最大的利潤潛力。許多交易員尋找這些股票並非沒有自身的危險，但面臨兩個主要問題：如何找到波動性最大的股票，以及如何利用技術指標進行交易。

關鍵要點

• 交易員通常會尋找市場波動最大的股票，以利用盤中價格走勢和短期動量策略。
• 一些線上篩選工具可以幫助你識別並縮小你希望交易的波動性股票的範圍。
• 波動性雖然可能有利可圖，但也有風險，可能導致更大的損失。

如何找到波動最大的股票

找到最不穩定的股票並不複雜，也不需要不斷的研究或股票篩選。相反，對波動性持續的股票進行股票篩選。在交易波動性股票時，成交量也是必不可少的，以便輕鬆進出。

StockFetcher（StockFetcher.com）是一個過濾器的例子，你可以用它來跟蹤非常不穩定的股票。應用可定製的過濾器，股票獲取者將挑選股票平均移動超過5%，每天（開盤和收盤之間）在過去100天。它還過濾價格在10美元至100美元之間、過去30天日均成交量超過400萬美元的股票。此外，如果你只對股票感興趣，新增“exchange is not Amex”這樣的過濾器有助於避免槓桿etf出現在搜尋結果中。

一個研究密集型的選擇是每天尋找波動性較大的股票。Finviz.com（免費版）為每個交易日提供漲幅最大、跌幅最大和波動最大的股票。使用screener工具進一步篩選市場資本、業績和成交量的結果。以這種方式縮小搜尋範圍，可以為交易者提供一個符合其確切規格的股票列表。

Nasdaq.com列出了納斯達克、紐交所和美國證券交易所的最大贏家和輸家。這些不是過濾結果，只反映了當天的波動性。因此，該列表提供了可能繼續波動的潛在股票，但交易員需要手動檢視結果，看看哪些股票有波動歷史，哪些股票的成交量足以保證交易。

交易最不穩定的股票

波動性大的股票容易出現劇烈波動，這需要耐心等待，但一旦出現波動，就要迅速採取行動。與任何股票一樣，交易趨勢不穩定的股票提供了方向性偏差，給交易者帶來了優勢。某些指標可以用來交易波動性較大的股票，但交易員還必須監控價格走勢——觀察價格相對於前一波是處於較高的波動高點還是處於較低的波動低點——以確定何時發出指標訊號，何時不發訊號。這裡有兩個技術指標，你可以用來交易不穩定的股票，以及什麼尋找有關價格的行動。

凱爾特納海峽

凱爾特納頻道在股價圖上圍繞價格走勢設定了上、中、下三個波段。該指標在趨勢強勁的市場中最為有用，因為當價格上漲時會出現較高的高點和較低的低點，或下跌時會出現較低的高點和較低的低點。

在一個強勁的上升趨勢中，價格將“騎”上凱爾特納通道，而回調通常不會到達中間帶，也不會超過較低的波段。因此，中間波段是一個潛在的切入點。在中間波段和較低波段之間大約有一半到三分之二的距離有一個止動塊。一個出口就放在上面的帶子上面。

將同樣的概念應用於下降趨勢。價格通常跟蹤較低的凱爾特納通道線，回撥通常會到達中間帶，但不會超過凱爾特納通道線。因此，中間線提供了一個短的進入區域-一個停止被放置在上凱爾特納線的正內側，一個目標在下凱爾特納線的下方。

Keltner頻道通常使用前20個價格條建立，平均真實範圍乘數為2.0。與風險相關的回報通常為1.5美元或2.0比1美元，這意味著1美元風險的潛在利潤為1.50美元至2.00美元。

由於凱爾特納渠道隨著價格的變動而變動，因此目標在交易時被放置並保持在那裡。

這種策略的優點是訂單在中間頻帶等待。輸入的時間是不需要的，一旦所有的訂單下了，交易者不需要做任何事情，除了坐等停止或目標被填補。或者，可以積極管理貿易。對於非常強勁的趨勢，可以調整目標以獲取更多利潤。止損和風險只應在交易盈利時減少；交易過程中風險不會增加。

這種策略的缺點是，它在趨勢市場中執行良好，但一旦趨勢消失，就會開始虧損交易，因為價格更可能在上下通道線之間來回波動。

在這方面，根據趨勢的強弱篩選交易是有幫助的。例如，在上升趨勢中，如果價格在多頭進入前未能達到更高的高點，則應避免交易，因為更深的回撥可能會阻止交易。

隨機振蕩器

隨機振蕩器是另一個指標，是有用的交易最不穩定的股票。這種策略利用隨機振蕩器對範圍股票，或股票缺乏一個明確的趨勢。在決定下一步的走勢之前，波動性較大的股票通常會在一定範圍內穩定下來。由於強勢走勢會迅速形成較大的負面頭寸，因此等待反轉的確認是謹慎的。隨機振蕩器提供了這一確認。

當價格缺乏明確的方向，主要是橫向移動，賣出附近的範圍頂部一旦隨機移動到80以上，然後回落到以下。在剛好形成的高點上方放置一個止損點，目標位於射程的75%。例如，如果範圍是1美元高，從低到高，將目標放在低上方0.25美元。

當隨機指數跌破20點，然後反彈到20點上方時，在區間底部附近多頭倉位。將止損點置於近期低點以下，並將目標鎖定在區間75%的上方。如果範圍是1美元的高點，從高到低，目標是放置0.25美元以下的高點。

一旦價格超過隨機觸發水平（80或20），就進行交易。不要等待價格欄完成；當一個1分鐘、2分鐘或5分鐘的條形圖完成時，價格可能會偏離目標太遠，使交易變得有價值。

在交易中忽略相反的訊號；讓目標或擋塊被擊中。一旦目標被擊中，如果股票繼續波動，不久就會出現相反方向的訊號。圖3顯示了一個空頭交易，緊接著是一個多頭交易，接著是另一個空頭交易。

隨機振蕩器使用12個週期的標準設定，%K設定為3。

在圖3中，高度範圍為0.16美元（16減去15.84美元）；0.16美元的25%等於0.04美元。從16美元的區間高點扣除0.04美元，獲得15.96美元的多頭頭寸目標。在15.84美元的區間低點加上0.04美元，空頭倉位目標為15.88美元。當範圍有效時，這些是你多頭和空頭頭寸的目標。這樣一來，即使價格在多頭或空頭時沒有完全回到區間的頂部或底部，目標也更有可能被擊中。

對於第一個空頭交易，就在下午1:30之後，隨機上升到80以上，然後下降到80以下。這標志著短線交易。一旦指標從上方越過80以下，就按當前價格賣出。立即在剛剛形成的近期價格高點上方止損。把退出目標定在15.88美元。在到達終點或目標之前，不要做任何其他事情。不到一個小時後目標就實現了，你就可以從交易中獲利。隨機指數已經跌破20點，所以一旦反彈到20點以上，就以當前價格進入多頭交易。迅速在剛剛形成的價格低點下方止損，並將目標放在15.96美元。這種交易持續大約15分鐘，然後才能達到盈利交易的目標。在前一筆交易之後，緊接著又有一筆空頭交易；以當前價格做空，隨機穿過80下方，在近期價格高點上方止損，目標在15.88美元處退出。不到30分鐘就達到目標了。

這種策略的優勢在於，它等待一個有利區域的回落，當我們進入時，價格開始向我們的貿易方向回落。因此，可以使用相對較緊的止損點，風險報酬比通常為1.5:1或更高。主要的缺點是假訊號。錯誤訊號是指當指標橫穿80線（空頭）或20線（多頭）時，可能導致在獲利走勢發展之前損失交易。

由於隨機波動的速度慢於價格，該指標也可能提供一個訊號太遲。當進入訊號出現時，價格可能已經明顯向目標移動，從而降低利潤潛力，並可能使交易不值得進行。進入時，根據目標和止損點，回報應至少是風險的1.5倍。

底線

波動性股票對交易者很有吸引力，因為它具有快速獲利的潛力。趨勢波動性股票往往提供了最大的利潤潛力，因為有一個方向性的偏見，以幫助交易者作出決定。凱爾特納頻道在強勁的趨勢中很有用，因為價格通常只會回到中間波段，提供一個入口。不利的一面是，一旦趨勢結束，就會出現虧損交易。在進入上升趨勢交易（下降趨勢交易為低低點和低低點）之前，監控價格走勢並確保價格處於高高點和高低點將有助於緩解這一缺陷。

波動性股票並不總是趨勢性的；他們經常來回鞭打。在一個區間內，當隨機性達到一個極端水平（80或20），然後反過來，它表明該區間是持續的，並提供了一個交易機會。監測隨機和Keltner通道，以便對趨勢或範圍機會採取行動。不過，沒有一個指標是完美的——因此，始終監控價格走勢，以幫助確定市場何時呈現趨勢或區間，從而應用正確的工具。

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