對大多數投資者來說，多元化是一個熟悉的名詞。從最普遍的意義上講，可以用一句話來概括：“不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裡。”雖然這種觀點肯定抓住了問題的本質，但它對多元化作為投資者投資組合的一部分所起的實際影響卻沒有提供多少指導。此外，它沒有提供一個多元化的投資組合是如何實際建立的洞察。在本文中，我們將提供一個多元化的概述，並讓您瞭解如何使其發揮優勢。

關鍵要點

• 多元化的理念是建立一個包含多項投資的投資組合，以降低風險。
• 大多數投資者主要基於股票和債券的使用，為他們的投資組合制定資產配置策略。
• 雖然股票和債券是構建投資組合的傳統工具，但房地產投資信託、對沖基金、藝術品和貴金屬等一系列另類投資為進一步多元化提供了機會。

什麼是多元化(diversification)？

多元化的理念是建立一個包含多項投資的投資組合，以降低風險。例如，考慮一項僅由一家公司發行的股票組成的投資。如果那家公司的股票嚴重下跌，你的投資組合將首當其衝地承受下跌。透過將你的投資分成兩個不同公司的股票，你可以降低投資組合的潛在風險。

透過包括債券和現金來降低風險

另一種降低投資組合風險的方法是包括債券和現金。由於現金通常被用作短期儲備，因此大多數投資者主要基於股票和債券的使用為其投資組合制定資產配置策略。把投資資產的一部分投資於現金或短期貨幣市場證券從來都不是一個壞主意。現金可以在緊急情況下使用，短期貨幣市場證券可以在出現投資機會或你通常的現金需求激增時立即清算，你需要**投資來支付。此外，請記住，資產配置和多樣化是密切相關的概念；多元化的投資組合是透過資產配置過程產生的。在建立同時包含股票和債券的投資組合時，激進的投資者可能傾向於80%的股票和20%的債券的組合，而保守的投資者可能傾向於20%的股票和80%的債券的組合。

股票和債券的餘額

無論你是激進的還是保守的，利用資產配置來降低風險，透過為你的投資組合選擇股票和債券的餘額，是建立多元化投資組合的可靠方法。一些共同基金的目標是將股票和債券混合起來，以建立現成的“平衡”投資組合。特定投資組閤中股票和債券的特定餘額旨在創造一個特定的風險回報率，為你的投資提供獲得一定回報率的機會，以換取你願意接受一定數量的風險。一般來說，你願意承擔的風險越大，你投資的潛在回報就越大。

什麼是我的選擇(my opti***)？

共同基金

如果你是一個財力有限的人，或者你只是喜歡簡單的投資場景，你可以選擇一個單一的平衡共同基金，並將你的所有資產投資於該基金。對大多數投資者來說，這種策略過於簡單。雖然特定的投資組合可能適合孩子的大學教育基金，但這種組合可能不適合長期目標，如退休或遺產規劃。

同樣，擁有大筆資金的投資者往往需要制定旨在滿足更複雜需求的戰略，例如儘量減少資本利得稅或產生可靠的收入來源。此外，雖然投資於單一共同基金可使股票、債券和現金等基本資產類別多樣化（基金通常持有少量現金，從中收取費用），但多樣化的機會遠遠超出這些基本類別。

股權投資選擇

對於股票，投資者可以選擇特定的風格，比如關註大盤股、中盤股或小盤股。在上述每一個領域，股票都被另外歸類為增長或價值。額外的選擇標準包括在國內和國外股票之間進行選擇。外國股票也提供了包括發達市場和新興市場的分類。在生物技術和醫療保健等特定領域，國內外股票也都有。

債券

除了股權投資選擇的多樣性，債券還提供了多樣化的機會。投資者可以選擇長期或短期發行。他們也可以選擇高收益或市政債券。同樣，風險承受能力和個人投資要求將在很大程度上決定投資選擇。

進一步多樣化選擇

雖然股票和債券是構建投資組合的傳統工具，但大量另類投資為進一步多元化提供了機會。房地產投資信託、對沖基金、藝術品、貴金屬和其他投資提供了投資於不一定與傳統金融市場同步發展的工具的機會。然而，這些投資提供了另一種投資組合多樣化的方法。

多樣化的缺點

有這麼多投資可供選擇，多樣化似乎很容易實現，但這隻是部分事實。投資者仍然需要做出明智的選擇。此外，你的投資組合可能過於多樣化，這將對你的回報產生負面影響。許多金融專家都認為，20只股票是多元化股票投資組合的最佳數量。有鑒於此，購買50只個股或4只大盤股共同基金可能弊大於利。

在你的投資組閤中有太多的投資不會讓任何一項投資產生太大的影響，而過度多樣化的投資組合（有時稱為“分散投資”）往往開始表現得像指數基金。在持有少數大盤股共同基金的情況下，多隻基金會帶來重疊持有的額外風險，以及各種費用，如低結餘費用和不同的費用比率，這些本可以透過更仔細的基金選擇來避免。

底線

無論你的手段或方法，請記住，沒有一個單一的多元化模式，將滿足每個投資者的需要。你的個人時間範圍、風險承受能力、投資目標、財務手段和投資經驗水平都對決定你的投資組合起著巨大的作用。如果你被這些選擇壓得喘不過氣來，或者只是喜歡授權，那麼有很多金融服務專業人士可以為你提供幫助。