对大多数投资者来说，多元化是一个熟悉的名词。从最普遍的意义上讲，可以用一句话来概括：“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。”虽然这种观点肯定抓住了问题的本质，但它对多元化作为投资者投资组合的一部分所起的实际影响却没有提供多少指导。此外，它没有提供一个多元化的投资组合是如何实际创建的洞察。在本文中，我们将提供一个多元化的概述，并让您了解如何使其发挥优势。

关键要点

• 多元化的理念是创建一个包含多项投资的投资组合，以降低风险。
• 大多数投资者主要基于股票和债券的使用，为他们的投资组合制定资产配置策略。
• 虽然股票和债券是构建投资组合的传统工具，但房地产投资信托、对冲基金、艺术品和贵金属等一系列另类投资为进一步多元化提供了机会。

什么是多元化(diversification)？

多元化的理念是创建一个包含多项投资的投资组合，以降低风险。例如，考虑一项仅由一家公司发行的股票组成的投资。如果那家公司的股票严重下跌，你的投资组合将首当其冲地承受下跌。通过将你的投资分成两个不同公司的股票，你可以降低投资组合的潜在风险。

通过包括债券和现金来降低风险

另一种降低投资组合风险的方法是包括债券和现金。由于现金通常被用作短期储备，因此大多数投资者主要基于股票和债券的使用为其投资组合制定资产配置策略。把投资资产的一部分投资于现金或短期货币市场证券从来都不是一个坏主意。现金可以在紧急情况下使用，短期货币市场证券可以在出现投资机会或你通常的现金需求激增时立即清算，你需要**投资来支付。此外，请记住，资产配置和多样化是密切相关的概念；多元化的投资组合是通过资产配置过程产生的。在创建同时包含股票和债券的投资组合时，激进的投资者可能倾向于80%的股票和20%的债券的组合，而保守的投资者可能倾向于20%的股票和80%的债券的组合。

股票和债券的余额

无论你是激进的还是保守的，利用资产配置来降低风险，通过为你的投资组合选择股票和债券的余额，是创建多元化投资组合的可靠方法。一些共同基金的目标是将股票和债券混合起来，以创建现成的“平衡”投资组合。特定投资组合中股票和债券的特定余额旨在创造一个特定的风险回报率，为你的投资提供获得一定回报率的机会，以换取你愿意接受一定数量的风险。一般来说，你愿意承担的风险越大，你投资的潜在回报就越大。

什么是我的选择(my opti***)？

共同基金

如果你是一个财力有限的人，或者你只是喜欢简单的投资场景，你可以选择一个单一的平衡共同基金，并将你的所有资产投资于该基金。对大多数投资者来说，这种策略过于简单。虽然特定的投资组合可能适合孩子的大学教育基金，但这种组合可能不适合长期目标，如退休或遗产规划。

同样，拥有大笔资金的投资者往往需要制定旨在满足更复杂需求的战略，例如尽量减少资本利得税或产生可靠的收入来源。此外，虽然投资于单一共同基金可使股票、债券和现金等基本资产类别多样化（基金通常持有少量现金，从中收取费用），但多样化的机会远远超出这些基本类别。

股权投资选择

对于股票，投资者可以选择特定的风格，比如关注大盘股、中盘股或小盘股。在上述每一个领域，股票都被另外归类为增长或价值。额外的选择标准包括在国内和国外股票之间进行选择。外国股票也提供了包括发达市场和新兴市场的分类。在生物技术和医疗保健等特定领域，国内外股票也都有。

债券

除了股权投资选择的多样性，债券还提供了多样化的机会。投资者可以选择长期或短期发行。他们也可以选择高收益或市政债券。同样，风险承受能力和个人投资要求将在很大程度上决定投资选择。

进一步多样化选择

虽然股票和债券是构建投资组合的传统工具，但大量另类投资为进一步多元化提供了机会。房地产投资信托、对冲基金、艺术品、贵金属和其他投资提供了投资于不一定与传统金融市场同步发展的工具的机会。然而，这些投资提供了另一种投资组合多样化的方法。

多样化的缺点

有这么多投资可供选择，多样化似乎很容易实现，但这只是部分事实。投资者仍然需要做出明智的选择。此外，你的投资组合可能过于多样化，这将对你的回报产生负面影响。许多金融专家都认为，20只股票是多元化股票投资组合的最佳数量。有鉴于此，购买50只个股或4只大盘股共同基金可能弊大于利。

在你的投资组合中有太多的投资不会让任何一项投资产生太大的影响，而过度多样化的投资组合（有时称为“分散投资”）往往开始表现得像指数基金。在持有少数大盘股共同基金的情况下，多只基金会带来重叠持有的额外风险，以及各种费用，如低结余费用和不同的费用比率，这些本可以通过更仔细的基金选择来避免。

底线

无论你的手段或方法，请记住，没有一个单一的多元化模式，将满足每个投资者的需要。你的个人时间范围、风险承受能力、投资目标、财务手段和投资经验水平都对决定你的投资组合起着巨大的作用。如果你被这些选择压得喘不过气来，或者只是喜欢授权，那么有很多金融服务专业人士可以为你提供帮助。