如何解釋兩個變數之間協方差的大小？

協方差表示當一個變數改變時兩個變數之間的關係。如果一個變數的增加導致另一個變數的增加，則兩個變數都稱為正協方差。一個變數的減少也會導致另一個變數的減少。當兩個變數改變時，它們在同一個方向上一起移動。一個變數的減少導致另一個變數的相反變化稱為負協方差。這些變數是反向相關的，總是朝著不同的方向移動。當用正數表示協方差的大小時，協方差為正。負數表示相反的關係。協方差的概念通常用於討論兩個經濟指標或術語之...

如果兩個股票的股價具有正協方差，那麼它們在對市場狀況做出反應時都可能朝著同一方向移動。兩種股票都可以在一段時間內進行跟蹤，並記錄每個時間段的回報率。確定兩個變數的協方差稱為協方差分析。例如，對a股和B股進行協方差分析，記錄三天的收益率。A股在第一天、第二天和第三天的回報率分別為1.8%、2.2%和0.8%。B股回報率分別為1.25%、1.9%和0.5%。兩個股票在同一天增加和減少，所以他們有一個正的協方差。當在X/Y軸上繪製時，兩個變數之間的協方差在視覺上顯示為兩個變數同時反映相似的變化。協方差計算提供了變數之間是正相關還是負相關的資訊，但不能揭示這種聯絡的強度。每當資料集包含太多顯著不同的值時，協方差的大小可能會發生偏差。資料中的一個孤立點可以極大地改變計算結果，並高估或低估關係。協方差有助於經濟學家預測變數發生變化時的反應，但不能有效地預測每個變數的變化程度。

協方差在MPT中經常使用。在建立有效的金融投資組合時，財務經理尋求提供最佳回報和最小化風險的投資組合。風險/回報權衡概念表明，投資風險的增加往往需要回報的增加。這是投資者希望將風險降至最低並實現回報最大化的結果。當提供高風險貸款時，貸款人必須透過收取更高的利率來保護投資。不同的資產類別、不同的公司和不同的借款人信用記錄都會產生不同的利率。在投資組合管理理論中，協方差被用來識別具有最佳回報率和風險水平的有效投資，從而建立最佳可能的投資組合。投資組合經理可以定期修改計算結果，以改善結果或跟蹤特定的回報率。

發表於 2021-06-17 18:20
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分類：金融

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