內部收益率的計算公式

計算可能投資的內部收益率（IRR）既耗時又不精確。內部收益率的計算必須透過猜測、假設和試錯來完成。從本質上講，內部收益率的計算從對可能值的兩次隨機猜測開始，以驗證或拒絕結束。如果被拒絕，新的猜測是必要的。...

計算可能投資的內部收益率（IRR）既耗時又不精確。內部收益率的計算必須透過猜測、假設和試錯來完成。從本質上講，內部收益率的計算從對可能值的兩次隨機猜測開始，以驗證或拒絕結束。如果被拒絕，新的猜測是必要的。

內部收益率的目的

內部收益率是指投資產生的未來現金流的凈現值（NPV）等於零的折現率。從功能上講，內部收益率被投資者和企業用來確定一項投資是否能很好地使用他們的資金。經濟學家可能會說，這有助於確定投資機會成本。一位金融統計學家會說，它將給定投資的貨幣現值和未來價值聯絡起來。

這不應該與投資回報率（ROI）混淆。投資回報率忽略了貨幣的時間價值，實質上使其成為一個名義數字而不是一個實數。投資回報率可能會告訴投資者從頭到尾的實際增長率，但它需要內部收益率來顯示提取所有現金流並從投資中收回所有價值所需的回報。

內部收益率公式

內部收益率的一個可能代數公式是：

內部收益率=R1+（NPV1×(R2級−R1））（NPV1−凈現值2）where:R1，R2=隨機選擇的折現率npv1=較高的凈現值npv2=較低的凈現值\開始{對齊}&amp；內部收益率=R\u 1+\frac{（NPV\u 1\倍（R\u 2-R\u 1））}{（NPV\u 1-NPV\u 2）}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；R\u 1，R\u 2=\text{隨機選擇的折扣率}\\&amp；凈現值1=\text{較高的凈現值}\\&amp；凈現值2=\文字{較低凈現值}\\\結束{對齊}內部收益率=R1+(凈現值1−NPV2型)(凈現值1×(R2級−R1級))where:R1,R2級=隨機選擇的折扣率npv1=凈現值較高=較低凈現值

這裡有幾個重要的變數：投資額、總投資的時間以及從投資中獲得的相關現金流。需要更複雜的公式來區分凈現金流入期。

第一步是猜測R1和R2的可能值，以確定凈現值。大多數有經驗的金融分析師都能感覺到猜測應該是什麼。

如果估計的NPV1接近於零，則IRR等於R1。整個方程是建立在內部收益率，凈現值等於零的知識。這種關係對於理解內部收益率至關重要。

估計內部收益率還有其他方法。每種方法都遵循相同的基本過程。然而，如果凈現值離零太遠，再猜一次，再試一次。

可能的用途和限制

內部收益率可以計算並用於抵押貸款分析、私募股權投資、貸款決策、股票預期收益率或尋找債券到期收益率。

內部收益率模型沒有考慮資本成本。他們還假設在專案生命週期內獲得的所有現金流入都以與內部收益率相同的比率進行再投資。這兩個問題在修正內部收益率（MIRR）中得到瞭解釋。

發表於 2021-06-17 23:43
閱讀 ( 24 )
分類：金融

你可能感興趣的文章

內部收益率(irr)和投資回報率(roi)的區別

內部收益率(irr)和投資回報率(roi)的區別在進行投資時，回報起著至關重要的作用，有許多因素應該考慮。不僅在投資完成後，而且在以預測的形式分配資本之前，應評估投資的回報。IRR（內部收益率）和ROI（投資回報率）是...

發佈於 2020-10-26 22:19
閲讀 ( 51 )