美聯航的增長計劃令航空股大幅下挫

美國聯合大陸控股公司(United Continental Holdings,Inc.)週三宣佈,為了與低成本航空公司展開更為激烈的競爭,該公司將在未來三年內以每年4%至6%的速度增加運力,此舉令航空業陷入了一片混亂。這一訊息加劇了市場對價格戰的擔憂,這將削減美國主要航空公司穩步增長的利潤,使美國運通航空指數(XAL)下跌近3%。聯合大陸股價下跌近9%,跌至兩周低點。...

美國聯合大陸控股公司(United Continental Holdings,Inc.)週三宣佈,為了與低成本航空公司展開更為激烈的競爭,該公司將在未來三年內以每年4%至6%的速度增加運力,此舉令航空業陷入了一片混亂。這一訊息加劇了市場對價格戰的擔憂,這將削減美國主要航空公司穩步增長的利潤,使美國運通航空指數(XAL)下跌近3%。聯合大陸股價下跌近9%,跌至兩周低點。

過去幾年,航空公司大幅提高了收費,顯示出過去十年中一直缺乏的財政紀律,其中包括一連串引人註目的破產。更少的腿部空間、更高的行李費和其他省錢的計劃激怒了客戶,但也讓股東們興奮不已,他們將該集團提升到了歷史最高水平。如果聯航堅持其增長目標,迫使競爭對手降低價格以保持市場份額,這種情況可能會改變(另見:為什麼航空公司不盈利。)

聯合大陸控股公司成立於2010年5月,當時聯合航空公司與大陸航空公司合併。這隻股票在平等的婚姻之後開始飛漲,在11月達到29.75美元。它在2013年建立了一個基本模式,並再次起飛,在2015年1月的70年代中期停滯不前。隨後的下跌一直持續到2016年第一季度,在30年代後期下降到兩年支撐。

該股在2016年12月回到2015年高點並爆發,2017年6月創下83.04美元的歷史高點。8月該股翻盤並未能突破,本週的訊息震蕩中出現了漲跌不一的情況,這使得60年代上半葉的50天指數移動平均線(EMA)出現了高成交量缺口。這一支撐位應能限制短期技術性損害,但激進的賣空者可能會在下次反彈至70美元低點時重新加倉。

在60年代中期的200天均線上,聯合股價可能面臨更大的挑戰,一路下跌有利於跌入2017年低點56.51美元。平衡成交量(OBV)預測,目前將出現熊市結果,2017年2月創出新高,併在反彈之前跌入一個主要的分銷浪潮,但未能在2018年獲得牽引力。這表明機構贊助不足,可能預示著長期的下跌趨勢(有關更多資訊,請參見:聯合大陸集團(United Continental)正在實施產能提升計劃。)

美國航空集團公司(AAL)成立於2013年12月,此前美國航空公司和美國航空公司合併。該股在工會成立後強勁反彈,在2015年第一季度升至50美元左右。2016年第一季度,該股與其他行業組成部分一起拋售,在2017年7月反彈至2015年高點之前,在20美元左右跌至兩年低點。

該股在阻力位盤整至2018年後出現三角盤整,並於1月16日觸及59.08美元的歷史高點。該股在阻力位盤整了一週,週三大幅下挫,在聯合大陸(United Continental)的訊息傳出後,跌幅超過8%。跌勢達到突破支撐位和50日均線,對看漲力量產生考驗。這建立了一個雙邊的假設,反彈回到本月的高點,有利於趨勢的延續,而跌破51.50美元將意味著突破失敗。

1月份的突破超過了2015年的高點不到3點,增加了突破失敗的可能性。OBV也在揮舞著紅旗,在2015年達到峰值,而2018年的價格走勢卻未能與牛市推高至新高相匹配。然而,這隻股票比它的競爭對手處於更有利的位置,可以避開技術性的損害,繼續長期的上漲趨勢。即便如此,最合乎邏輯的策略還是站在一邊,讓交易人群決定股票的命運(另見:美國航空公司前三大股東。)

底線

美國聯合大陸控股公司(United Continental Holdings)的一項雄心勃勃的增長計劃震驚了航空業,該計劃可能引發全球價格戰。如果出現這種情況,客戶將受益匪淺,而股東將蒙受損失,主要行業參與者很容易受到大幅調整的影響。

<披露:作者在出版時未持有上述證券的任何頭寸。>

  • 發表於 2021-06-19 01:19
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