美联航的增长计划令航空股大幅下挫

美国联合大陆控股公司(United Continental Holdings,Inc.)周三宣布,为了与低成本航空公司展开更为激烈的竞争,该公司将在未来三年内以每年4%至6%的速度增加运力,此举令航空业陷入了一片混乱。这一消息加剧了市场对价格战的担忧,这将削减美国主要航空公司稳步增长的利润,使美国运通航空指数(XAL)下跌近3%。联合大陆股价下跌近9%,跌至两周低点。...

美国联合大陆控股公司(United Continental Holdings,Inc.)周三宣布,为了与低成本航空公司展开更为激烈的竞争,该公司将在未来三年内以每年4%至6%的速度增加运力,此举令航空业陷入了一片混乱。这一消息加剧了市场对价格战的担忧,这将削减美国主要航空公司稳步增长的利润,使美国运通航空指数(XAL)下跌近3%。联合大陆股价下跌近9%,跌至两周低点。

过去几年,航空公司大幅提高了收费,显示出过去十年中一直缺乏的财政纪律,其中包括一连串引人注目的破产。更少的腿部空间、更高的行李费和其他省钱的计划激怒了客户,但也让股东们兴奋不已,他们将该集团提升到了历史最高水平。如果联航坚持其增长目标,迫使竞争对手降低价格以保持市场份额,这种情况可能会改变(另见:为什么航空公司不盈利。)

联合大陆控股公司成立于2010年5月,当时联合航空公司与大陆航空公司合并。这只股票在平等的婚姻之后开始飞涨,在11月达到29.75美元。它在2013年建立了一个基本模式,并再次起飞,在2015年1月的70年代中期停滞不前。随后的下跌一直持续到2016年第一季度,在30年代后期下降到两年支撑。

该股在2016年12月回到2015年高点并爆发,2017年6月创下83.04美元的历史高点。8月该股翻盘并未能突破,本周的消息震荡中出现了涨跌不一的情况,这使得60年代上半叶的50天指数移动平均线(EMA)出现了高成交量缺口。这一支撑位应能限制短期技术性损害,但激进的卖空者可能会在下次反弹至70美元低点时重新加仓。

在60年代中期的200天均线上,联合股价可能面临更大的挑战,一路下跌有利于跌入2017年低点56.51美元。平衡成交量(OBV)预测,目前将出现熊市结果,2017年2月创出新高,并在反弹之前跌入一个主要的分销浪潮,但未能在2018年获得牵引力。这表明机构赞助不足,可能预示着长期的下跌趋势(有关更多信息,请参见:联合大陆集团(United Continental)正在实施产能提升计划。)

美国航空集团公司(AAL)成立于2013年12月,此前美国航空公司和美国航空公司合并。该股在工会成立后强劲反弹,在2015年第一季度升至50美元左右。2016年第一季度,该股与其他行业组成部分一起抛售,在2017年7月反弹至2015年高点之前,在20美元左右跌至两年低点。

该股在阻力位盘整至2018年后出现三角盘整,并于1月16日触及59.08美元的历史高点。该股在阻力位盘整了一周,周三大幅下挫,在联合大陆(United Continental)的消息传出后,跌幅超过8%。跌势达到突破支撑位和50日均线,对看涨力量产生考验。这建立了一个双边的假设,反弹回到本月的高点,有利于趋势的延续,而跌破51.50美元将意味着突破失败。

1月份的突破超过了2015年的高点不到3点,增加了突破失败的可能性。OBV也在挥舞着红旗,在2015年达到峰值,而2018年的价格走势却未能与牛市推高至新高相匹配。然而,这只股票比它的竞争对手处于更有利的位置,可以避开技术性的损害,继续长期的上涨趋势。即便如此,最合乎逻辑的策略还是站在一边,让交易人群决定股票的命运(另见:美国航空公司前三大股东。)

底线

美国联合大陆控股公司(United Continental Holdings)的一项雄心勃勃的增长计划震惊了航空业,该计划可能引发全球价格战。如果出现这种情况,客户将受益匪浅,而股东将蒙受损失,主要行业参与者很容易受到大幅调整的影响。

<披露:作者在出版时未持有上述证券的任何头寸。>

  • 发表于 2021-06-19 01:19
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  • 分类:商业金融

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