（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。）

波音公司（Boeing Co.）的股票是过去一年市场上最热门的股票之一，上涨了近85%。强劲的表现轻松超过了标准普尔500指数；P500指数攀升11.7%。对波音公司股价图的分析显示，未来几周，该公司股价可能下跌14%，从目前的342美元左右跌至295美元左右。

在最近的反弹之前，波音公司的股价在公布强劲的季度业绩后，最初下跌了约5.5%，公司的业绩在顶部和底部都表现出色。然而，对该股而言，最糟糕的情况可能还没有结束，因为不仅技术指标显示该股在下跌，而且与一些同行相比，该股也不便宜(更多信息，另请参见：波音公司股票因中国关税战遭遇动荡。）

看跌图

这张15分钟的图表显示，自3月初以来，该股出现了技术性下跌趋势，同时面临346美元左右的阻力位。该图表显示，该股有两个阻力位，可能成为阻碍其进一步上涨的阻力位。一级技术支持目前约为320美元，较之前低了约6.5%。如果这一水平不成立，该股可能一路下跌至295美元，跌幅约为14%。

相对强度指数（RSI）自1月初达到远高于80的峰值后，也一直呈走低趋势。RSI需要达到低于30的水平，以表明该股已经超卖；目前为53。另一个潜在的底部迹象是市场分化，该股可能会随着RSI的上升而下跌。

不便宜

考虑到波音股价为2019年每股17.09美元盈利预期的20倍，波音股价并不便宜。洛克希德马丁公司（Lockheed Martin Corp.）和诺斯罗普格鲁曼公司（Northrop Grumman Corp.）等竞争对手的市盈率均约为一年期预期收益的17倍。这两支股票在过去几周都大幅下跌，分别较2018年高点下跌约12%至13%。

YCharts提供的资产负债率（前1年）数据

增长放缓

据预测，波音公司2018年的收益将飙升42%，达到每股14.67美元，收入增长仅为4.5%。然而，2019年的盈利增长预计将大幅放缓，仅为16.5%，2020年将降至14.5%。未来两年的收入增长预计将稳定在5%至6%左右(更多信息，请参见：高盛；波音：推动2018年道琼斯指数上涨的因素。）

空头的技术配置和昂贵的股票可能是波音公司股价中短期下跌的充分理由。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。