投資房地產有幾種方法。對許多美國人來說，最基本的房地產投資是以家庭住宅或出租房的形式出現的。投資於一個單一的房地產可以是一個巨大的，有利可圖的投資與多種可能性的使用。多才多藝、長壽和升值往往是使單一房地產投資相對安全、可靠和長期盈利的首要原因。

網上眾籌和抵押貸款的興起，也為直接房地產投資者拓寬了許多可能性和機會。 像Lending Club、Prosper、SoFi、LendingOne、LendingHome、Groundfloor、Money360等平臺提供了更快、更方便、更高效的獲得抵押貸款的方式，增加了買家在投資方面更靈活的潛力。

隨著房地產市場的發展，新產品也在定期推出。透過這些介紹，房地產投資者現在有了一系列的選擇，包括房地產投資集團、房地產共同基金、房地產投資信託基金和眾籌零售產品（如Fundrise）。然而，直接房地產投資仍然提供了一種方式，使這些投資者獲得可觀的利潤與金融穩定和風險承受能力的正確組合。對這些投資者來說，房地產期權可能是一種可能性，行使時可以增加收益或減少直接房地產投資的一些風險。

房地產期權在交易所是不可用的，它們沒有超出合同溢價的波動價格，而且通常不包括多個單位。房地產期權在商業房地產市場中應用最為廣泛，但普通投資者也可以使用。通常情況下，房地產期權是用於有針對性的情況下，買方將受益於選擇權，但不是要**買房地產持有期結束。

關鍵要點

• 不動產 選項 是買賣雙方之間特別設計的合同條款。
• 房地產期權是買賣雙方協商的，通常為買方提供最大的優勢。
• 持有期不動產期權條款是最常見的，但期權可以有多種變化。

什麼是房地產期權(a real estate option)？

直接房地產投資有許多獨特的考慮，通常不適用於嚴格的其他房地產替代品種。對於有興趣的或高階投資者來說，房地產期權作為直接購買房地產的合同條款可能是一個潛在的機會。房地產期權具有額外的複雜性和獨特的引數。

廣義上講，房地產期權是買賣雙方之間一種特殊設計的合同條款。**人向買受人提供在一定期限內以固定價格購買房產的選擇權。買方在持有期結束前購買或不購買房產的選擇權。對於該期權的權利，買方向賣方支付期權溢價。如果買方決定購買房產（換言之，行使房地產期權），賣方必鬚根據預先存在的合同條款將房產**給買方。

你可能在購買股票時遇到了期權的概念。期權為買方提供了一些基於標的資產的額外選擇。一般來說，期權可以提前行使，持有至期權到期，也可以在到期前**給第二個買家。 房地產期權通常是房地產開發商和投資者在商業或高階住宅物業交易中使用的。房地產期權為買家提供了更大的靈活性和潛在的投資機會，但對賣家的利益有限。

作為房地產購買合同協議的一部分，可以有許多草擬的房地產期權。最常見的有：

• 持有期選擇權：買方支付溢價的選擇購買物業，但不需要
• 掛牌選項：買家使用該選項掛牌，並可能從加價中獲利
• 1031交換期權：買方支付期權溢價以獲得持有期，然後在購買時進行類似的房地產交易

房地產期權溢價、協議持有期和最終售價通常是房地產期權協議中最重要的組成部分。

房地產期權示例

這裡是一個房地產期權方案的風險和回報的綜合分析。假設一個建築商有50萬美元，想以200萬美元的價格購買土地。建築商不確定以下幾點：

1. 建設者能否透過銀行貸款或其他渠道籌集150萬美元？
2. 建築商能否獲得住宅或商業開發或物業進一步細分所需的許可證？
3. 在另一個建築商購買土地之前，建築商能否籌集資金並獲得許可證？

在這種情況下，房地產期權是合適的。對於一個確定的不可退還的成本（稱為房地產期權溢價）說25000美元，建設者可以與賣方簽訂房地產期權合同。房地產期權允許建築商在6個月內將房產銷售價格鎖定在200萬美元。

房地產期權合同可以包括以下條件：

• 酒店詳細資訊（位置、大小、， 以及其他細節）
• 合同期限（六個月） 自協議日期起個月）
• 期權溢價或對價金額（買方一次性向賣方支付25000美元不可退還的溢價）
• 同意 購買價格 如果期權在合同期間行使（200萬美元）

在六個月的合同期限內，可能有四種可能的情況。

情景一：建築商獲準獲得150萬美元的銀行貸款。他還確認，他可以獲得必要的開發許可證。他行使不動產選擇權，以200萬美元的預定價格購買該房產。賣方獲得200萬美元，並保留額外的25000美元期權溢價。

場景2：兩個月後，建築商發現他將無法獲得開發許可證。在接下來的四個月裡，建築商設法找到另一方願意以200萬美元的價格買下這處房產。建築商以30000美元的新價格將房地產期權**給新的一方。新的一方取代了原期權合同中的建築商。新黨行使選擇權，以200萬美元購買了這處房產。賣方從新一方獲得200萬美元，並保留建築商提供的25000美元期權溢價。建築商以3萬美元的價格**了這項選擇權，因此他賺了5000美元，而不是背負著無法使用的財產。

場景3：建築商只是一個希望從房地產價格升值中獲益的期權買家。如果在5個月內，200萬美元的需求價格上升到220萬美元，建築商將透過行使購買該物業的選擇權並**該物業獲利而受益。在交易結束時，業主將獲得200萬美元加上25000美元的期權溢價。建築商從**房產中獲利17.5萬美元。

場景4：建築商無法獲得貸款或許可證。他也找不到其他感興趣的買家。建設者讓期權到期並失去期權溢價。然而，買方透過支付25000美元的溢價（實際交易價值的1.25%）避免了潛在的200萬美元不良投資。賣家獲得25000美元的收益，並繼續尋找買家。

在所有情況下，一旦房地產期權合同到位，賣方就不再有選擇權在期權持有期內**房產或以什麼價格**。賣方必須等六個月，等待買方的決定。這就是為什麼無論買方最終決定什麼，賣方都會收到並保留期權溢價。

底線

房地產期權為交易、投資和從房地產投資中獲利提供了另一種方法。它們可以被視為雙方當事人之間的一種場外交易合同。這些型別的期權沒有交易市場，但可以有創造性的規定，允許買方在仍處於有效持有期時**期權。一般而言，相關方必須確保期權合同條款的書寫恰當、公平，並得到相關方的遵守。

房地產期權合同可以提供一些其他的賺錢方式，但一般來說，它們最大的優點之一是轉移了巨大的風險。房地產開發商可以受益於持有多個房地產期權合同，並可能僅根據持有期間的演變行使選定的少數。合同持有人也可以選擇放棄期權，如果在持有期間發生變化，如新的繁忙的公路或犯罪增加。

這些期權的持有期可能不同，這也會改變風險。賣方通常被鎖定在一個固定的價格。不過，鍛煉的可能性很高，可以給他們一些時間做出更好的選擇或安排。買方通常被要求在持有期內支付一定的保險費。 保險費可能有助於降低購買價格。它們還可以使買方獲得更好的抵押貸款融資條件，從而降低總體成本。在持有期內，不動產也可以升值，但購買價格不變。

期權賣方違約可能是房地產期權協議的主要挑戰之一。在這種情況下，買方的唯一追索權通常是訴訟。另一個挑戰是缺乏關於房地產期權參與者的***息和以往記錄。房地產期權投資者可能還需要考慮額外的費用，如起草和登記合同等法律服務費用。