社會責任投資（SRI）已經存在了幾十年，但它在僱主贊助的退休計劃市場的滲透卻很緩慢。這在一定程度上是由於美國勞工部（DOL）在2008年釋出的一份意見，該意見指出，參與者在社會責任部門的投資應該是“罕見的” 這一觀點阻礙了許多計劃提供者為其參與者提供這些選項。從那時起，大多數SRI投資僅限於零售賬戶和IRA。

但時代在變。DOL在2015年釋出了新的指導意見，允許受託人在比較其他平等投資時，將環境、社會和治理（ESG）因素作為“分界線”。 最近，DOL更新了其指導方針，承認受託人在做出投資決策時可以主動應用ESG因素，只要他們關註經濟效益。

通緝：對社會負責的替代品

近年來，隨著散戶投資者和退休計劃參與者的知識和經驗越來越豐富，對反映其價值的投資選擇的需求也在增長。列支敦斯登王室管理的銀行和資產管理集團LGT在2017年進行的一項調查顯示，55%的計劃受訪者提供了對社會負責的投資選擇。 可持續和負責任投資論壇顯示，近年來，這一部門的資產基礎迅速增長：1995年為6390億美元$2007年為2.7萬億美元$2014年為6.57萬億美元，2016年為8.72萬億美元，2018年為12萬億美元。   這些基金可以根據各種標準篩選公司，例如賦予婦女權力、道德/罪惡、環境、宗教問題等等。

dol批准

在這一增長之後，勞工部於2015年末釋出了一項關於社會責任的新意見。美國勞工部長佩雷斯（thomasperez）在宣告中概述，只要這些投資符合與合格計劃中提供的任何其他型別證券相同的信託標準，DOL就不會反對這些投資。DOL承認，其2008年的意見“不適當地阻止”計劃發起人將SRI產品納入其計劃。

卡爾弗特投資公司（Calvert Investments）在2015年進行的一項調查還顯示，目前絕大多數退休計劃參與者都希望在退休計劃中加入對社會負責的替代方案。這項調查涵蓋了1200名計劃參與者和300名符合條件的非參與者，其中87%的參與者對與其個人價值相匹配的投資產品感興趣，超過80%的人表示，如果有此類產品，他們會進行投資。超過半數的受訪者還表示，如果僱主贊助的計劃提供SRI服務，他們更有可能參與。

這些數字說明瞭SRI行業的快速增長及其在退休計劃參與者和散戶投資者中的受歡迎程度。來自BrightScope的資料顯示，就在2009年，在接受調查的基金中，只有9%的基金髮現了SRI產品。這一增長的部分原因可能來自千禧一代，他們更傾向於投資與他們的理念和生活方式相匹配的產品。這一代人已經顯示出自己比其前任更具全球意識和環保意識，而專註於擁有清潔環保記錄的公司的基金近年來也出現了消費者情緒的上升。根據資產國際（assetinternational）的一項研究，非營利性實體的計劃提供SRI替代方案的可能性也是營利性實體的兩倍多。

sris的業績記錄

社會責任投資越來越受歡迎的另一個原因是，近年來，越來越多的社會責任投資基金錶現良好。TIAA-CREF社會選擇股票零售基金（TICRX）過去五年的平均回報率為10.48%，卡爾弗特股票投資組合A（CSIEX）過去三年的平均增長率為10.28%。 其他基金家族，如提摩太集團（Timothy Group），一家提供投資於信奉猶太教-***價值觀的公司的投資公司，也有近年來表現良好的基金，比如他們的大盤股/中盤價值基金（TLVAX）。

底線

對社會負責的投資正迅速成為金融市場的主流部門。如果合格的計劃發起人在其計劃中避免了SRI發行，那麼明智的做法是重新考慮，因為這些基金的資產基礎近年來呈指數級增長。現在有足夠多的不同型別的sri來幫助那些希望絕對避免為某些型別的公司提供財務支援的客戶建立完整的sri投資組合。但客戶需要做足功課，確保他們購買的sri有與其價值完全匹配的篩選標準，這樣他們就不可能無意中持有一家從事他們不贊成的活動的公司的股票。