社会责任投资（SRI）已经存在了几十年，但它在雇主赞助的退休计划市场的渗透却很缓慢。这在一定程度上是由于美国劳工部（DOL）在2008年发布的一份意见，该意见指出，参与者在社会责任部门的投资应该是“罕见的” 这一观点阻碍了许多计划提供者为其参与者提供这些选项。从那时起，大多数SRI投资仅限于零售账户和IRA。

但时代在变。DOL在2015年发布了新的指导意见，允许受托人在比较其他平等投资时，将环境、社会和治理（ESG）因素作为“分界线”。 最近，DOL更新了其指导方针，承认受托人在做出投资决策时可以主动应用ESG因素，只要他们关注经济效益。

通缉：对社会负责的替代品

近年来，随着散户投资者和退休计划参与者的知识和经验越来越丰富，对反映其价值的投资选择的需求也在增长。列支敦士登王室管理的银行和资产管理集团LGT在2017年进行的一项调查显示，55%的计划受访者提供了对社会负责的投资选择。 可持续和负责任投资论坛显示，近年来，这一部门的资产基础迅速增长：1995年为6390亿美元$2007年为2.7万亿美元$2014年为6.57万亿美元，2016年为8.72万亿美元，2018年为12万亿美元。   这些基金可以根据各种标准筛选公司，例如赋予妇女权力、道德/罪恶、环境、宗教问题等等。

dol批准

在这一增长之后，劳工部于2015年末发布了一项关于社会责任的新意见。美国劳工部长佩雷斯（thomasperez）在声明中概述，只要这些投资符合与合格计划中提供的任何其他类型证券相同的信托标准，DOL就不会反对这些投资。DOL承认，其2008年的意见“不适当地阻止”计划发起人将SRI产品纳入其计划。

卡尔弗特投资公司（Calvert Investments）在2015年进行的一项调查还显示，目前绝大多数退休计划参与者都希望在退休计划中加入对社会负责的替代方案。这项调查涵盖了1200名计划参与者和300名符合条件的非参与者，其中87%的参与者对与其个人价值相匹配的投资产品感兴趣，超过80%的人表示，如果有此类产品，他们会进行投资。超过半数的受访者还表示，如果雇主赞助的计划提供SRI服务，他们更有可能参与。

这些数字说明了SRI行业的快速增长及其在退休计划参与者和散户投资者中的受欢迎程度。来自BrightScope的数据显示，就在2009年，在接受调查的基金中，只有9%的基金发现了SRI产品。这一增长的部分原因可能来自千禧一代，他们更倾向于投资与他们的理念和生活方式相匹配的产品。这一代人已经显示出自己比其前任更具全球意识和环保意识，而专注于拥有清洁环保记录的公司的基金近年来也出现了消费者情绪的上升。根据资产国际（assetinternational）的一项研究，非营利性实体的计划提供SRI替代方案的可能性也是营利性实体的两倍多。

sris的业绩记录

社会责任投资越来越受欢迎的另一个原因是，近年来，越来越多的社会责任投资基金表现良好。TIAA-CREF社会选择股票零售基金（TICRX）过去五年的平均回报率为10.48%，卡尔弗特股票投资组合A（CSIEX）过去三年的平均增长率为10.28%。 其他基金家族，如提摩太集团（Timothy Group），一家提供投资于信奉犹太教-***价值观的公司的投资公司，也有近年来表现良好的基金，比如他们的大盘股/中盘价值基金（TLVAX）。

底线

对社会负责的投资正迅速成为金融市场的主流部门。如果合格的计划发起人在其计划中避免了SRI发行，那么明智的做法是重新考虑，因为这些基金的资产基础近年来呈指数级增长。现在有足够多的不同类型的sri来帮助那些希望绝对避免为某些类型的公司提供财务支持的客户创建完整的sri投资组合。但客户需要做足功课，确保他们购买的sri有与其价值完全匹配的筛选标准，这样他们就不可能无意中持有一家从事他们不赞成的活动的公司的股票。