什么是资本回报率(return of capital (roc))？

当投资者收到其原始投资中不被视为投资收益或资本利得的一部分时，就会产生资本回报。请注意，资本回报减少了投资者调整后的成本基础。一旦股票调整后的成本基础降至零，任何后续收益将作为资本收益征税。

关键要点

• 资本回报（ROC）是指从一项不被视为应税事项且不作为收入征税的投资中获得的付款或回报。
• 例如，在退休账户和永久人寿保险单上返还资本；常规投资账户首先回报收益。
• 投资由应产生回报的本金组成；这一金额是成本基础。资本回报仅指本金的回报，且不包括因投资而产生的任何收益或损失

资本回报如何运作

当个人进行投资时，他们将委托人投入到工作中，希望产生一个称为成本基础的回报。当本金返还给投资者时，就是资本的返还。因为它不包括收益（或损失），所以它不被认为是应税的，它类似于拿回你原来的钱。

资本回报不应与回报混淆

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资本回报

有些类型的投资允许投资者在获得收益（或亏损）之前先收回资本，然后再进行税收。例如401（k）计划或个人退休账户等符合条件的退休账户以及从永久人寿保险单中累积的现金。这些产品都是先进先出（FIFO）的例子，因为投资者在触及收益之前会收回第一美元。

成本基础是指投资者为一项投资支付的总成本，股票的成本基础根据股票股利、股票分割和购买股票的佣金成本进行调整。对投资者和财务顾问来说，跟踪每项投资的成本基础是很重要的，这样就可以确定资本支付的任何回报。

当投资者购买投资并将其**以获取收益时，纳税人必须在个人所得税申报表上申报资本收益，销售价格减去投资的成本基础即为**的资本收益。如果投资者收到的金额低于或等于成本基础，则付款是资本回报，而不是资本收益。

股票分割与资本回报的例子

例如，假设一位投资者以每股20美元的价格购买了100股XYZ普通股，该股票按2:1的比例进行股票分割，这样投资者调整后的持股总额为200股，每股10美元。如果投资者以15美元的价格**股票，前10美元被视为资本回报，不征税。每股额外的5美元是资本收益，并在个人纳税申报表上报告。

合伙企业资本回报的保理

合伙企业的定义是两个或两个以上的人贡献资产，经营一个实体分享利润的企业。双方使用合伙协议建立合伙关系。计算合伙企业的资本回报可能很困难。

合伙人在实体中的权益在合伙人的资本账户中进行跟踪，该账户由合伙人贡献的任何现金或资产以及合伙人的利润份额增加。合伙人的利息因任何提款或担保付款以及合伙人在合伙企业亏损中的份额而减少。提取至合伙人的资本账户余额被视为资本回报，不属于应税事项。

然而，一旦将全部资本账户余额支付给合伙人，任何额外付款都被视为合伙人的收入，并在合伙人的个人纳税申报表上征税。