国家支付体系是金融产品和服务的买卖双方进行交易的渠道，是一国金融体系的重要组成部分。全球金融自由化和信息技术的进步使大额、零售和证券支付系统的结构以及运营商、管理者、监管者和系统用户执行的流程和程序得到了重大更新。

在许多国家，中央银行对国家支付系统的完整性负有重大责任。本文将概述金融支付体系及其在现代全球金融体系中的作用。

关键要点

• 一个国家的支付系统是金融技术基础设施，使商业和金融交易能够有效和不受阻碍地运作。
• 这些支付系统还将一个国家的金融活动与全球经济联系起来。
• 由于其关键性，这些支付系统由一国央行维护，并由**监管机构监管。

定义支付系统

国家支付系统是一种由技术驱动的过程和做法基础设施支持的机构配置，以促进买卖双方之间的商业和金融转移。一个国家的支付系统反映了其银行和金融历史以及支持通信和技术平台的发展。

支付系统服务市场与任何市场一样，是按供求关系运作的。在需求方面，用户寻求易于获得的支付工具和服务，以满足他们的各种金融交易，从大规模的银行转帐到使用零售信贷工具（如信用卡和借记卡）的购买点交易。用户喜欢低交易成本、不同系统之间的互操作性、安全性、隐私和法律保护。在供应方面，支付服务为银行和其他金融组织提供了收入来源，并为技术和通信产品及服务的提供者打开了市场。

机构和基础设施

典型的国家支付系统包括以下机构和基础设施：

银行和其他存款机构通过消息传递和路由系统相互通信。如果您在美国银行有支票账户，您可能熟悉支票左下角的9位数字：这是美国银行家协会（ABA）的路由转帐号码（RTN），用于识别签发支票的金融机构。

如果您的美国雇主通过直接存款支付工资，则转账指示（消息）将通过自动清算所（ACH）向您的银行发送，该系统由非营利国家自动结算所协会（NACHA）管理，由美国联邦储备系统（FRS）和电子支付网络（EPN）运营，私营部门支付网络。

欧洲结构

如果您碰巧在欧洲为雇主工作，但仍希望您的工资支付到您的美国银行账户，该流程将类似于上述流程，但不是通过美国ACH系统传送，存款信息很可能通过全球银行间金融通信（SWIFT）网络协会发布，一个设在比利时的合作社会，将205多个国家的金融机构联系起来。

SWIFT代码类似于ABA RTN编号，用于识别发起转账的银行以及银行与之已有便利国际转账和资金结算协议的代理银行。SWIFT平台由欧元体系的所有中央银行使用，这些中央银行是欧元区15个欧盟国家的货币管理局，包括奥地利、比利时、塞浦路斯、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、马耳他、荷兰、葡萄牙、斯洛文尼亚和西班牙。

清算与结算

结算是指支付指令的传递和对账，以及待结算的最终头寸的建立。结算是实际履行义务的事件，即交易各方账户的借记和贷记。全球金融体系的完整性有赖于对体系内发生的每一笔交易进行适当的会计核算；因此，稳定性取决于清算和结算系统的可靠性和准确性。

清算和结算系统主要有三种类型。

• 零售系统负责处理小型金融交易。虽然没有一个全球公认的“小规模”定义，但它通常指的是不到100万美元的个人转账。
• 大额系统负责大额交易的清算和结算。
• 证券系统处理证券的清算和结算，如普通股和优先股、债券和其他类型的工具。

清算和结算系统可按总额或净额结算。总结算是指资金或证券的单独结算，一次一笔交易。净额结算是指将大量的个别头寸（包括贷项和借项）净额结算成较小的批次进行处理，以便在工作日的指定时间进行结算，而不是连续进行结算。

有些支付系统可以运行一个以上的结算结算平台，包括净额结算和毛结算。实时毛沉降（RTGS）已成为大系统中应用最广泛的方法。在这种情况下，实时意味着事务的传输、处理和结算在事务启动时就发生。美国联邦储备系统是美国国家支付系统的主要大价值组成部分，以实时毛利率结算， 作为欧洲央行及其欧元区国家央行网络的主要大价值平台，如法国银行和德国联邦银行，目标体系也是如此。

支付系统与系统性风险

清算和结算环境中的主要风险之一是其中一方可能违约。如果以实时总额为基础进行结算，则违约的影响仅限于正在处理的单个交易。然而，如果违约发生在净额结算安排中，那么该安排中的所有当事方（可能有成百上千的当事方）也可能面临风险，因此，在整个系统中，在同一时间进行的其他交易中，其交易对手也可能面临风险。

这是系统性风险的一个例子，即系统某个部分的故障会像传染病一样在整个系统中蔓延的风险。技术促进了通过全球金融体系每天处理数万亿美元的能力。然而，每个国家只有少数几个单独的系统，这些系统在世界各地相互作用，因此系统性失败的后果是巨大的。

负责研究和制定金融体系风险管理准则的一个机构是国际清算银行（BIS），这是一个总部设在日内瓦的机构，充当中央银行的银行，并利用各种举措促进国际金融和货币体系之间的合作。 2001年，国际清算银行支付结算系统委员会（CPSS）推出了一套高重要性支付系统的指导方针，称为系统重要性支付系统核心原则。这为这些系统——特别是上述大额清算和结算系统——制定了谨慎操作和风险缓解的10项原则，其中系统某一部分的故障可能迅速蔓延。

《核心原则》还就国家中央银行在其管辖范围内操作、监督和使用关键系统的具体责任提出了建议。国家支付系统的健全运作通常在中央银行的组织授权中明确规定。 例如，美国财务报告准则的组织授权包括四项活动：

• 货币政策
• 银行体系监管
• 促进国家支付体系平稳运行
• 消费信贷法律法规的制定与管理

底线

国家支付体系对全球金融体系的完整性至关重要。技术和全球化促进了处理世界各地缔约方之间非现金电子转让的系统的迅速发展。任何一个国家的支付系统都将由少量零售、大额和证券结算系统组成，这些系统通过各种联动平台和对应关系与其他国家的系统相衔接。风险的实现，例如一方拖欠大额交易，有可能扩散到整个系统，从而危及系统的完整性，使支付系统成为中央银行和金融界其他关键机构的主要优先事项。