什么是开放式体系结构(open architecture)？

开放式体系结构用于描述金融机构向客户提供专有和外部产品和服务的能力。开放式体系结构确保客户能够满足其所有金融需求，并且投资公司能够通过推荐最适合该客户的金融产品（即使这些产品不是专有产品）来为每个客户的最佳利益行事。开放式架构有助于投资公司避免如果公司只推荐自己的产品就可能存在的利益冲突。

关键要点

• 在金融领域，开放式体系结构指的是银行或投资公司向客户提供内部和第三方产品和服务。
• 我们的目标是建立一个一站式的客户商店，他们不必在几家公司周围购物，就能得到他们想要的或最适合的产品。
• 开放式架构带来了更大的费用竞争和透明度，这有利于投资者。

开放式体系结构

与为私人机构工作的顾问相比，为金融机构工作的金融顾问采用开放式架构方法，可能更好地满足客户的需求。顾问在开放式架构环境中的推荐会收取费用，而不是在专有环境中赚取的佣金。在最好的情况下，开放式体系结构可以改善客户的资产配置和多样化，提供更低的费用，并提供更好的回报。它还促进了客户和顾问之间增加信任的环境。

随着投资者变得越来越聪明，并要求金融机构提供更多选择，开放式体系结构变得越来越普遍。开放式架构的一个结果是，经纪公司不得不减少对从自有资金赚取费用的依赖，而更多地依靠赚取费用来提供高质量的财务建议。

开放式体系结构的原因

单一经纪公司可能无法提供客户所需或符合客户最佳利益的所有金融产品。事实上，客户的财富越大，通常意味着对更广泛的产品和服务的需求就越大。开放式架构使投资者及其顾问能够根据自己的需求和风险承受能力，选择最佳的可用基金，并获得最佳的潜在投资业绩。开放式架构也有助于投资者获得更好的多元化，并可能通过不将其未来的全部投资回报交给单一投资公司及其方法来降低风险。

经纪公司和银行通过封闭式架构的方式限制客户的选择，投资者只能选择该公司或银行的基金，这使自己面临因信托疏忽而导致客户诉讼的风险。

关于开放式体系结构的问题

那些考虑通过开放式架构平台进行投资的人应该考虑到这样一个事实：开放式架构没有法律定义，也没有法规，因此它可能被滥用。

例如，开放式架构的一个缺点是，一些公司增加了投资者购买外部基金的成本，以鼓励投资者投资自己的基金，这种做法被称为“引导式架构”。例如，一家公司的401（k）计划，由一家投资经纪公司管理，可能是经纪公司自有资金的最低费用。虽然它可能允许投资者从其他券商购买基金，但它可能会对每笔交易收取25美元的佣金，从而阻止投资者走出架构进行投资。引导式建筑很难发现，因为收费往往很隐蔽，因此很难比较。一个很好的经验法则是假设如果第三方参与将外部资金转移到一个平台上，则至少会多收取一层费用。

投资者在寻找一家开放式架构公司时，应该首先询问他们的能力，以及他们的建议是否会纳入投资组合的规划中。一些公司在不同的领域进行投资管理和规划，而这些领域并不相互影响。潜在客户还应询问客户关系经理是否能够执行给定的建议。如果不这样做，将带来不便，不得不到别处去实施。投资者应该问，随着时间的推移，他们将与谁进行互动。最好有一个能处理客户生命阶段的团队。