反向收益率曲线和潜在衰退的信号债券
周一，5年期和3年期美国国债收益率10多年来首次出现倒挂。这到底是什么意思？当较长期债务的收益率低于较短期债务时，收益率曲线被认为是反向的（与正常或平坦的相反）。每当这种情况发生，这是罕见的，它被认为是一个潜在的信号，即将衰退。这种衰退通常在收益率曲线倒转后几个月到几年不等。
下图清楚地显示，5年期和3年期收益率曲线倒挂已经在本周早些时候发生。现在，在我们开始对此感到恐慌之前，应该注意到，当大多数市场观察家和经济学家警告收益率曲线反转时，他们谈论的更多的是10年期和2年期国债收益率，而不是5年期和3年期国债收益率。尽管如此，尽管10年期和2年期国债收益率尚未反转，但两者之间的利差已成为2007年以来最窄的利差（当时收益率曲线实际上是反转的）。这意味着一个即将到来的反转的可能性很可能已经增加。
虽然这并不是要吓唬投资者，但或许应该是一个警告：经济衰退可能即将到来，现在或许是投资者提高警惕，主动管理投资风险的时候了。
来源：TradingView
- 发表于 2021-06-06 02:07
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- 分类：商业金融
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