(注:本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。他和他的客户拥有NXPI的股份。)
高通公司(Qualcomm Inc.)看涨的分析师可能在做梦,他们预计,根据分析师的平均目标价格,高通公司的股价将上涨25%。但期权交易员押注股价下跌,而对股价走势图的分析也表明了这一点(更多信息,请参见:高通公司的股票正走向十字路口。)
高通公司(Qualcomm)股价较1月份高点下跌近20%,随后特朗普总统阻止了Broadcom公司(Broadcom Inc.)提出的1170亿美元收购计划。但分析师仍呼吁该股升至68.65美元左右,尽管该公司本季度盈利预期大幅下调,高通收购NXP Semiconductor NV(NXP Semiconductor NV)也岌岌可危。
YCharts提供的QCOM数据
这些期权将于5月18日到期,这意味着高通公司的股价将比55美元的执行价上涨或下跌近8%。买入一次看跌期权和一次看涨期权的成本约为4.35美元,这使得该股在到期前的交易区间约为50.60美元和59.35美元。但看跌期权的数量远远超过看涨期权,比例接近6:1,有18300份未平仓看跌期权合约。这表明期权交易员更积极地押注高通公司的股票将在到期前下跌。
自3月14日几乎没有人下注以来,对高通跌破55美元的押注一直在稳步上升。这将表明交易员对该股的看跌情绪越来越严重。
(贸易警报)
技术图表也相对看跌,目前有长期下跌趋势,而短期图表继续显示股价可能下跌约9.7%至50美元左右(更多信息,另请参阅:高通公司股票的未来)
分析师的平均目标价为68.65美元,即使在从72美元下跌后,仍然乐观。尽管分析师自2018年初以来将第二财季预估从每股0.86美元下调至每股0.71美元,降幅近17%。该公司预计将于4月25日公布第二季度财报,盈利预计将比去年下降47%,而营收预计将下降13%。更糟糕的是,预计全年盈利将下降20%,而营收将下降约1%。
YCharts对当前季度数据的QCOM每股收益估计
投资者和分析师的乐观情绪之一是与恩智浦半导体(NXP Semiconductor)即将达成的交易,以此扩大高通公司的投资组合,实现收入来源多元化。但由于中国监管机构尚未批准这笔交易,因此即便是收购也有疑问。
随着第二季度业绩的临近,如果价格目标需要下调,应该很快就会变得明朗起来。或者相反,如果高通公司的前景正在改善,而看空者错了。
迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司(Mott Capital Management LLC)的创始人,注册投资顾问,也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途,并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险,除非另有说明,否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前,请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求,顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。
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