什么是灾变积累(catastrophe accumulation)？

在保险业，“灾害累积”一词是指在整个地区发生一次或多次灾害时需要支付的总索赔额。从这个意义上说，灾变累积是对地震或恶劣天气等灾害造成的潜在损害的一种估计。

关键要点

• 巨灾累积是对保险公司在特定地区发生一次或多次灾难时所承担的潜在风险的估计。
• 它被保险公司用来管理他们的风险。
• 根据其巨灾累积水平，保险公司可以选择提高保费或购买再保险。

巨灾累积的原理

保险公司的基本业务模式是向大量投保人收取保费，收取的保费足以支持可能针对这些保单提出的索赔。但是，如果索赔超过预期水平，保险公司可能无法通过以前收取的保险费为索赔提供资金，从而导致损失和潜在的破产。

在应对地震或飓风等灾难性风险时，这一基本挑战尤为严峻。与大多数保险合同不同的是，在保险合同中，投保人提出索赔的可能性不受第二个或第三个投保人是否提出索赔的影响，灾难对保险人来说可能更危险。这是因为一个单一的事件可能会影响整个地区的投保人，导致一系列保单索赔同时发生。从保险公司的角度来看，这是一种“最坏情况”，因为这些索赔的总价值可能大大超过这些保单收取的保费。

为了管理这一风险，保险公司跟踪与这类灾难相关的潜在损失，将每个地区或整个业务的估计值进行分组。保险公司将这一连续总额称为其灾难累积，因为它本质上是任何潜在灾难所带来的风险的累积。例如，为地震投保的家庭保险提供商可能会跟踪其在特别容易发生地震的特定州或城市的灾难累积情况。根据他们记录的巨灾累积水平，保险公司可能需要提高保险费或购买再保险来管理风险。

灾难积累的真实例子

保险公司通过检查潜在损失的严重程度和频率来评估与承保新保单相关的风险。严重程度和频率将根据危险类型、被保险人采用的风险管理和降低技术以及其他因素（如地理）而有所不同。例如，火灾保险单发生损失的可能性取决于建筑物之间的距离、最近的消防站距离以及建筑物采取的防火措施。

在考虑了这些因素之后，保险公司可能会通过计算其可能的最大损失（PML）来估计其最坏情况。例如，具有火灾相关风险敞口的保险公司可能会创建一个表，对100年期间的野火年度总PML进行建模。由于灾难**件本来就很罕见，因此可能需要这样长的时间来确保数据集中包含足够多的过去事件。