我们的信息化社会经常被过度使用所困扰。在日常生活的许多领域，信息超载现象普遍存在，但投资部门很可能是后果最严重的领域。人们对金融知识的了解越少，他们的应对能力就越差。

Julie Agnew和Lisa Szykman（两位都是弗吉尼亚州威廉玛丽学院梅森商学院的教授）在2005年的《行为金融学杂志》上发表的一项关于这个问题的重要调查显示，金融知识水平较低的人尤其会遭受超负荷的困扰，这导致他们选择阻力最小的路径，即固定缴款（DC）退休计划中的“默认选项”。许多人只是不知所措，根本无法应付。

有效利用投资信息

对很多人来说，金融安全和心灵安宁取决于现在和将来做出正确的金融决策。然而，越来越多的证据表明，有太多的人做了非常糟糕的决定，而且许多人根本不能被描述为在做决定。

一些投资者不可避免地掌握了太少的信息，而另一些投资者掌握了太多的信息，这会导致恐慌，或者做出错误的决定，或者信任错误的人。当人们接触到太多的信息时，他们往往会退出决策过程，减少努力(信息的缺乏，可以称之为“欠载”，也会产生同样的结果，顺便说一句，当然同样危险）。

换言之，仅仅向人们提供有关投资选择的信息，可能不足以做出理性和合理的决策。投资信息不仅要充分而不铺天盖地，而且要易于使用，而且要实际使用。这是一个非常现实的问题，可能带来可怕的后果。

超载的具体原因

Agnew和Szykman告诉我们信息过载有三个主要原因。一是纯量。第二个因素是选择太多（虽然太少也不好），第三个因素是选择相似性。如果一切看起来都是一样的，那么区分一种选择和另一种选择是令人困惑和困难的。我们将利用他们的发现来扩展到普通投资者，而不仅仅是DC计划的贡献者。

在使用信息方面，投资者的财务知识水平也很重要，即与投资过程直接相关的知识。理论上的经济知识或一般的商业知识可能一点帮助都没有，太脱离了货币管理的具体细节。我们在这里谈论的是如何在实践中进行投资的意识，什么是有效的，什么是无效的。

研究表明，许多投资者甚至对金融概念没有基本的了解。这更适用于那些收入较低的人。毫不奇怪，从来没有多少钱的人几乎没有投资的经验。因此，一个突然中了彩票或继承了遗产的人，一开始常常是不知所措，从隐喻的意义上说，然后，从字面上说，也不罕见。

超载的后果

在信息的迷宫中挣扎使人们容易错失良机，也就是说，他们会被强加给非常糟糕、不合适的投资。这些可能太冒险，太保守，或是没有足够的多样性，仅举三个典型的恐怖。简言之，投资者的投资是有利可图的，只有卖方，或是简单地易于**，没有麻烦的管理。

在他们的实验中，Agnew和Szykman发现，没有处理投资信息的人只会选择“默认选项”，这是最容易做到的。他们没有费心去找出什么才是真正对他们最好的。在投资的现实世界中，这确实很危险。例如，一项完全没有风险现金的投资，从长远来看确实没有回报。这种选择可能导致退休基金不足，几乎每个人都应该有一些股票。

相比之下，拥有太多的股票或奇怪的、异国情调的基金、资产和证书是极不稳定的，会让你输赢一大笔钱。大多数投资者不想冒这样的风险，而且往往不知道自己在承受风险，直到灾难来临。这种投资组合可以带来财富，如果你是幸运的，如果你不是贫穷。对大多数人来说，无论是心理上还是经济上，这都不值得一赌。

应对信息过载

这可以从市场的两边来做。经纪人、银行等需要确保他们只向投资者提供他们真正需要知道的，而且必须简单易懂。关键是，普通投资者需要充分了解（但不需要更多）哪些信息将有助于他们做出正确的决策。有一个明显的最佳值，超过这个值就会出现功能失调的过载，当然，太少也同样糟糕。卖方也必须确保信息被理解并转化为适当的投资决策。

如果投资者自己发现自己正被信息淹没，而且真的没有技能或时间去弄清楚和使用它，他们需要回到卖家那里，要求他们能使用的简明信息。如果不能做到这一点，最好把钱和生意带到别处去。

投资者自己确实需要努力找出适合自己的投资方式。如上所述，这可能会让人望而生畏，但出于这个原因，卖方和监管机构需要传达这样一个信息：他们学到的越多，知道的越多，投资过程就越安全。

不可避免地会有一些人无法或不愿理解这些信息并加以利用。这可能是由于缺乏教育或对金钱的恐惧，有些人只是不准备为他们的钱烦恼。这样的人确实需要一些他们可以信任的独立顾问。

底线

梅森商学院（Mason School of Business）的一个重要研究项目告诉我们，金融服务业中存在着非常严重的信息过载问题（或与“欠载”相反）。确保投资者拥有他们能够（和确实能够）理解并真正用作决策基础的最佳信息量，说起来容易做起来难。但必须这样做；行业和投资者本身都需要积极主动地解决这个问题。潜在投资的多样性以及相关市场的不断变化的性质意味着，持续的、互惠的、生产性的信息提供和利用过程对于人们的金融未来和心灵安宁是绝对重要的。