即使是新投资者也明白的一件事是多元化的概念，即混合资产类别以降低风险。但是，即使拥有一个多元化的股票投资组合，个人仍然面临着市场风险（或系统性风险），这不能通过增加额外的股票来降低。下面我们将讨论多元化的原则，以及投资者如何建立一个真正多元化的投资组合。

多元化到底是什么？

分散投资的方法是将你的投资分散在各种资产类别（如股票、债券、现金、国库券、房地产等）之间，这些资产之间的相关性很低。低相关性降低了波动性。资产价格在不同的时间以不同的速度涨跌。持有多样化资产的投资组合有助于创造更多的一致性和提高整体绩效。

相关性是如何工作的？

相关性很简单：如果两个资产类别完全相关，则它们的相关性为+1，这意味着它们会同步向上或向下移动。

一种完全随机的相关关系，其中一种资产的上升概率等于另一种资产上升或下降时其下降概率的相关系数为0。

如果两种资产类别在一种资产的每一次上涨中都是完全相反的，那么另一种资产的每一次下跌都是相等的，反之亦然，它们是负相关的，或者相关系数为-1。

多元化股票组合与多元化资产组合

当我们谈到股票投资组合多元化的重要性时，我们指的是投资者试图通过投资不同行业、行业甚至国家的不同公司来减少非系统性风险（即公司特定风险）的敞口。

当我们讨论资产类别的多样化时，同样的概念适用，但范围更广。通过分散不同资产类别的持股，投资者可以减少任何一种资产类别的系统性风险敞口。

就像在你的股票投资组合中只持有一家公司一样，将你的全部资产净值放在任何一种资产的投资组合中（即使该投资组合是多样化的）就构成了“把你所有的鸡蛋放在一个篮子里”。你仍然面临着很大的市场风险。通过投资大量资产，可以减少任何一种资产类别的市场风险或系统性风险。

尽管多元化并不能保证避免亏损，但投资专业人士认为这是一种谨慎的长期策略。

如何使你的投资组合多样化

由于债券与其他主要资产类别（尤其是股票）的相关性较低，债券是一种流行的多元化投资方式。其他固定利率投资，如国库券、银行承兑汇票和存款单也很受欢迎。

另一种选择是房地产，它与股票的相关性相对较低。在你的投资组合中增加一些房地产是一种切实可行的多样化投资方式，这主要是因为许多人（通过拥有住房）投资于房地产市场。

令人惊讶的是，投资者常常忽视房地产的潜力。投资房地产不需要购买房子或建筑物。房地产投资信托基金（REITs）提供了一个简单和较便宜的选择直接购买物业。房地产投资信托基金在主要交易所的交易与股票类似。他们直接投资于房地产和抵押贷款，通常提供高收益。由于房地产与股票的相关性相对较低，投资REITs是一种远离股票的多元化投资方式。

底线

多元化是任何人财务计划的关键组成部分，包括了解多元化的作用以及它如何帮助个人的整体财务状况。至关重要的是，投资者必须了解系统性风险和非系统性风险之间的区别，并了解通过资产类别的多样化，他们可以减轻系统性风险的暴露。