当涉及到商业决策、金钱和金融时，人类常常以非理性和出乎意料的方式行事。行为金融学试图解释经济理论预测人们会做什么和他们在最热的时候实际做什么之间的区别。通常，这需要找出各种策略中的缺陷。

有两种主要类型的偏见，人们犯导致他们偏离理性决策：认知和情感。认知错误是由于信息不完整或无法分析现有信息造成的。这些认知错误可以分为信念坚持错误和加工错误。信念坚持可以描述为个体试图避免认知失调的行为，这种心理冲突是由与他们现有信念相矛盾的信息引起的。当一个人未能正确地管理和组织信息时，就会出现处理错误，这可能部分是由于计算和分析数据所需的脑力劳动造成的。

认知错误

认知错误的一些常见例子包括：

1. 保守主义偏见，人们强调原始的、预先存在的信息而不是新的数据。这会使决策者对新的、关键的信息反应迟缓，并对基准利率过于重视。当涉及到业务决策时，应该仔细查看新信息以确定其价值。
2. 忽视基本利率则是相反的结果，人们对原始信息的重视太少。
3. 确认偏差，即人们寻求确认现有信念的信息，而忽略或丢弃可能与之相矛盾的信息。这是一个很难克服的偏见，但积极寻找矛盾的信息或相反的意见可以帮助消除它。
4. 样本量忽略是人们从太小的样本量中推断太多的错误。为了从一个数据集中做出有意义的统计推断，它必须足够大到有意义。
5. 事后诸葛亮的偏见发生在人们认为实际结果是合理的和预期的，但只是事后诸葛亮。俗话说，事后诸葛亮，因此人们往往高估自己预测的准确性，并可能导致他们承担太多的风险。详细记录所有预测及其结果可以引起决策者的注意。
6. 锚定和调整发生时，有人固定在一个目标数字，如计算或估值的结果。即使结果开始有意义地偏离那些预测，人们也会倾向于保持专注并接近那些最初的目标。
7. 心理会计是指人们将特定的资金用于特定的目标，并将它们分开。当这种情况发生时，为实现这些目标而进行的项目的风险和回报不会被视为一个整体投资组合，而忽略了一个对另一个的影响。例如，人们通常将退休金与消费金分开存放，这与紧急储蓄不同，紧急储蓄与投资经纪账户是分开的。
8. 可用性偏差，或者说最近性偏差，是基于可记忆的过去事件，对可感知的未来概率的偏差。例如，虽然鲨鱼袭击是非常罕见的，但如果最近有鲨鱼袭击的头条新闻，人们会严重高估再次发生的可能性，并且会不理智地远离水。
9. 框架偏差是指一个人会根据信息的呈现和接收方式对同一信息进行不同的处理。当医生告诉病人有20%的可能死于某种疾病时，病人可能会不寒而栗，但如果医生告诉病人有80%的可能存活下来，病人会感到乐观。

底线

人们处理和分析信息的方式中的认知错误会导致他们做出非理性的决策，从而对商业或投资决策产生负面影响。与情感偏见不同的是，认知错误与情感关系不大，更多的是与人脑的进化有关。这些信息处理错误的出现可能是为了帮助原始人类在货币或金融出现之前的一段时间内生存。理解并能够通过教育决策者或投资者来减轻认知错误，有助于引导他们做出更好、更理性的判断。