在讨论企业现金流时，科技和零售业经常被用作不同业务类型如何使用营运资本的对立例子。一般来说，零售企业需要的营运资金要比科技公司多得多，这主要是因为它们的库存需求。每种业务类型的收入和支出率，以及如何和何时必须为经常性支出提供资金，有助于确定其营运资本需求。

什么是营运资金(working capital)？

营运资本只是公司手头用于日常开支的现金或现金等价物的数额。通过从流动资产中减去公司的流动负债，可以很容易地计算出它。 流动资产是指公司拥有的任何可以用来快速支付费用的资产。其中包括现金和类似账户、有价证券和应收账款。流动负债包括公司在当前12个月的滚动期内必须提供资金的债务和费用。

零售营运资金

每种业务所需的营运资金数额很大程度上取决于其经营周期。经营周期表示为公司将资金用于存货和从存货销售中获得收入之间的天数。 然后这些收入被用来购买更多的存货，继续这个循环。零售企业往往有很长的周期，因为他们必须购买大量的库存早于任何销售。实体零售业尤其如此，因为开一家店往往需要大量的库存。由于零售店很少能立即**所有存货，因此它们必须保持较高水平的营运资金，以确保能够支付任何短期费用，而不依赖销售收入，而销售收入可能要过很长时间才能实现。

在送礼的节日里，对充足营运资金的需求尤为迫切。零售店必须及早准备迎接假日购物者的冲击，这意味着要提前投入巨额资金用于库存。这些销售收入可能需要几个月的时间，因此零售企业必须确保手头有足够的钱支付账单、租金、保险费、贷款利息、工资和其他短期费用，而不依赖未来的收入。这意味着零售企业在假日购物旺季之前和期间实际需要的营运资金甚至比今年剩余时间还要多。

技术营运资本

一家企业所需的营运资金量全年都在波动，这在上述有关假日零售趋势的例子中得到了证明。许多科技公司并不依赖实物产品来推动销售，这意味着它们的营运资金需求要低得多。然而，软件公司和硬件公司之间有一个重要的区别。

一家只通过网站销售软件的科技公司几乎不需要营运资金。由于没有实物库存，客户只需点击一个按钮即可下载软件，因此无需担心前期库存费用。因此，软件公司通常可以以非常低的，甚至是负的营运资金生存，因为他们有非常低的维护成本和没有库存成本。 如果这家公司完全在线，没有实**置，那就更真实了。一旦建立了网站并获得了域名，网站的维护成本就很低了。即使一家小型在线软件公司几个月内都没有销售，它也有可能以最少的营运资金维持运营。当然，随着企业规模的增长，这一点就变得不那么正确了，因为如果销售额仍然很低，可能需要营运资本来支付工资和其他经常性开支。

生产和销售电脑、**及其零部件等硬件的公司，要处理的库存要多得多。因此，它们的营运资金需求与零售业基本相同。然而，除了**成品外，这些企业还必须储备**业所需的原材料，这将占用更多的营运资金。任何类型的**业通常都需要在机器和设备上进行大量的前期投资，因此开发和**硬件产品的科技公司也必须保持较高的营运资本，以确保即使在销售下降的情况下也能保持贷款支付。