如何我确定衍生品的公允价值？(i determine the fair value of derivatives?)
衍生工具是一种从另一种资产中获得价值的金融工具。公允价值是对金融工具设定客观价格的一种尝试，可以替代当前市场价格，也可以在没有当前市场价格的情况下。计算衍生工具的公允价值包括考虑影响衍生工具证明对持有人有利的可能性的因素。在资产负债表上列出衍生工具公允价值的公司必须遵循某些原则，如跟踪标的资产的价值。
衍生产品种类繁多。一般来说，它们涉及一项在未来进行交易的协议，尽管一方可能有权决定交易是否继续进行。在每种情况下，汇率条款都基于单独资产的价格或汇率，该资产在签订衍生产品交易和约定汇率之间可能（通常会）发生变化。衍生品交易中的一方或双方可以出售完成交易的权利，称为卖出头寸。换句话说，衍生工具本身就是一种资产，具有市场价格。
衍生工具的公允价值不一定与其当前市场价格相同。相反，它试图给出一个客观的衡量标准，来衡量持有衍生品头寸的实际“价值”，这可能与它的售价不同。大多数公允价值计量方法使用客观公式，尽管决定公式中包含哪些因素本身是主观的。
衡量衍生品公允价值的公式最常见的例子之一是布莱克-斯科尔公式。该公式考虑了标的资产的当前价格、该价格过去的波动程度、衍生工具的条款、衍生工具到期前的剩余时间以及政府债券等无风险投资的当前回报率。大多数评估衍生品公允价值的尝试都使用类似的因素。
计算衍生工具公允价值有两个主要原因。首先是将其与当前市场价格进行比较。如果当前市场价格较低，投资者可能会得出结论，认为这是一项价值较高的投资，更有可能最终实现经济价值。第二个原因是，在将衍生工具作为资产列入资产负债表时，为其提供一个可供使用的价值。公司进行这种计算的方式有复杂的规则，这取决于公司所遵循的会计法规以及相关衍生工具的确切类型。
- 发表于 2021-12-22 14:48
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- 分类：商业金融
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