什么是期权定价理论？(an option pricing theory?)

期权定价理论，也称为期权定价模型，是任何试图确定期权正确估值的理论。一般来说，期权是一种协议，赋予所有人在一定时间内以预定金额购买或出售证券或其他财产的权利。由于期权广泛通过交易所进行交易，因此确定期权的正确价格是交易员的理想目标。此外，由于期权的期限是在出售时约定的，因此期权的价值在整个期限内准确、公平是很重要的。任何试图利用所有可用信息为期权设定准确价格的模型都是期权定价理论。。...

Options are sold on properties like commodities and stocks.

期权在商品和股票等房地产上出售。有两种期权，称为看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予买方在整个期间以指定价格购买房产的权利，因此买方押注房产将增值。看跌期权让买家有机会以约定的价格出售房产，因此买家押注房产将贬值。因此，为了对期权进行公平估价，任何期权定价理论都需要考虑有关该房产的过去信息、当前价格、可能的未来表现以及期权持续的时间长度。。

每种类型的期权定价理论都是一个复杂的数学运算，包括这些过去、现在和未来的指标，以及其他一些指标，具体取决于理论。最常用的期权定价理论被称为Black Sholes模型，由Fisher Black和Myron Sholes在20世纪70年代开发。许多期权交易者严重依赖黑鞋模型。肖尔斯和该模型的另一位贡献者罗伯特·默顿（Robert Merton）因其在该理论上的研究而于1990年获得了诺贝尔经济学奖。它有时被批评为严重依赖过去的表现，其复杂性，以及它对长期未交易的期权不是特别有用的事实。。

二项式晶格模型或二项式期权定价模型是期权定价理论的另一种类型。有些人更喜欢它，因为它比黑鞋模型考虑了更多的因素。也许是因为它过去的使用记录，黑鞋仍然是使用最广泛的期权定价理论。

发表于 2022-02-06 22:53
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分类：商业金融

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