什么是商业抵押贷款支持证券？(commercial mortgage-backed securities?)

商业抵押贷款支持证券是一种投资，其收入来自抵押贷款支付。抵押贷款用于商业房地产，如办公楼和工厂，而不是住宅物业。这在理论上降低了投资者的风险，因为商业抵押贷款借款人比住宅借款人提前偿还贷款的可能性更小。...

A mortgage-backed security involves mortgage lenders, such as banks, selling off the rights to receive repayments on multiple loans.

商业抵押贷款支持证券是一种投资，其收入来自抵押贷款支付。抵押贷款用于商业房地产，如办公楼和工厂，而不是住宅物业。这在理论上降低了投资者的风险，因为商业抵押贷款借款人比住宅借款人提前偿还贷款的可能性更小。

抵押贷款支持证券涉及银行等抵押贷款贷款人出售获得多项贷款还款的权利。然后，这些贷款被打包在一起，这样每个投资者都可以在涵盖多个抵押贷款的整体组合中占有一席之地。这样做的目的是降低个人借款人拖欠抵押贷款给投资者带来的风险。打包技术意味着，特定违约对整体还款收入的影响很小，而这一小影响反过来会在许多投资者中分享。不过也有一些缺点；包装意味着更难准确评估整体贷款的整体风险。。

商业抵押贷款支持证券和住宅抵押贷款支持证券之间最显著的区别之一涉及预付款问题。当抵押贷款借款人提前偿还未偿余额时，贷款人的总收入就会减少。这是因为，尽管提前赎回罚金，贷款人仍然会损失未来的利息支付，而利息支付往往会超过贷款金额本身。有了抵押贷款支持证券，这种损失由投资者承担，他们的收入低于预期。。

至少在美国，商业抵押贷款通常更有可能对提前还款处以高额罚款，这使得借款人不太可能采取这种做法。在某些情况下，借款人在任何情况下都可能被阻止提前偿还贷款，或在有资格提前偿还之前被锁定一定年限。因此，这些限制降低了商业抵押贷款支持证券投资者因提前还款而遭受损失的风险。

在某些情况下，商业抵押贷款支持证券可能受益于具有撤销条款的基础抵押贷款。这意味着借款人不能简单地用现金提前还清贷款。相反，借款人必须向贷款人提供等值的担保产品，通常以国库券或票据的形式。投资者将在这些证券中获得利益，从而获得非常可靠和稳定的收入。在某些情况下，对借款人来说，撤销不是强制性的，而是提前用现金偿还贷款的一种替代方法。。

发表于 2022-02-07 06:36
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分类：商业金融

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