歷史市場風險溢價是多少？

歷史市場風險溢價是指投資者預期的股票投資組合回報率與無風險回報率之間的差額。在上個世紀，歷史市場風險溢價從3%到12%（取決於分析師的方法）。...

歷史市場風險溢價是指投資者預期的股票投資組合回報率與無風險回報率之間的差額。在上個世紀，歷史市場風險溢價從3%到12%（取決於分析師的方法）。

關鍵要點

歷史市場風險溢價是指投資者預期的回報率之間的差額股票投資組合和無風險回報率。
無風險收益率是一個理論數字，代表無風險投資的收益率。
所有的投資都有一定的風險，因此無風險回報率只是理論上的。
由於投資者有不同的投資風格和投資策略，歷史市場風險溢價的變化可能高達2% 不同的風險承受能力。

無風險收益率

無風險收益率是無風險投資的理論收益率。無風險利率是指投資者在一段時間內從無風險投資中預期的利息。這是一個理論上的數字，因為每項投資都有一定的風險。

三個月期美國國庫券經常被用作無風險回報率的代表，因為人們認為**不存在違約風險。

無風險利率可以透過從與投資者提議的投資期限相匹配的國債收益率中減去當前通貨膨脹率來確定。

理論上，無風險回報率是投資者期望的最低迴報，因為除非潛在回報超過無風險回報率，否則他們不會承擔更多的風險；實際上，無風險利率是理論上的，因為每項投資都有某種風險。

瞭解市場風險溢價

市場風險溢價由三部分組成：

所需的風險溢價，本質上是投資者為證明股票投資的不確定性而必須意識到的對無風險利率的回報。
歷史市場風險溢價，揭示了市場回報與美國國債等無風險投資回報之間的歷史差異。
預期市場風險溢價，顯示投資者透過投資市場預期獲得的回報差異。

為什麼歷史風險溢價不同

由於不同的投資風格和風險承受能力，投資者的預期溢價和要求溢價各不相同。

歷史風險溢價變化高達2%，這取決於分析師選擇以算術或幾何方式計算投資回報的平均差異。算術平均值等於或大於幾何平均值。當平均值之間的差異較大時，兩次計算之間的差異較大。當計算平均值的時間段較短時，算術平均值趨於增加。

與短期無風險利率和長期無風險利率相比，歷史市場風險溢價也存在顯著差異。

發表於 2021-06-03 13:20
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分類：金融

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發佈於 2021-05-31 16:59
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