excel中麥考利持續時間的計算

修改後的債券期限是麥考利期限的調整版本，用於計算到期收益率每變化一個百分比的債券期限和價格變化。...

修改後的債券期限是麥考利期限的調整版本，用於計算到期收益率每變化一個百分比的債券期限和價格變化。

關鍵要點

  • 修正期限公式告訴您債券價值相對於到期收益率變化的變化。
  • 在Excel中，公式內建於MDURATION函式中。
  • 按照這個循序漸進的例子來完成這個公式。

您可以使用microsoftexcel計算債券的修改期限，這些引數包括：結算日、到期日、息票利率、到期收益率和頻率。

修改後的持續時間告訴你什麼

修正久期決定了固定收益證券價值相對於到期收益率變化的變化。用於計算債券修正期限的公式是債券的麥考利期限除以1加上債券的到期收益率除以每年的息票期數。

在Excel中，用於計算債券修改期限的公式內建於MDURATION函式中。此函式返回證券的修改後的Macaulay持續時間，假設票麵價值為100美元。

excel中修改工期計算示例

例如，假設您要計算10年期債券的修正麥考利期限，其結算日為2020年1月1日，到期日為2030年1月1日，年票面利率為5%，年到期收益率為7%。優惠券按季度支付。

要查詢修改的持續時間，請在Excel中執行以下步驟：

  1. 首先，右鍵單擊A列和B列。
  2. 接下來，左鍵單擊列寬並將每個列的值更改為32，然後單擊確定。在單元格A1中輸入“Bond Description”，然後選擇單元格A1並同時按CTRL和B鍵以粗體顯示標題。然後，在單元格B1中輸入“Bond Data”，然後選擇單元格B1並同時按CTRL和B鍵以粗體顯示標題。
  3. 在單元格A2中輸入“債券結算日期”，在單元格B2中輸入“2020年1月1日”。接下來，在A3單元格中輸入“債券到期日”，在B3單元格中輸入“2030年1月1日”。然後，在A4單元格中輸入“年票面利率”，在B4單元格中輸入“5%”。在A5單元格中輸入“到期年收益率”，在B5單元格中輸入“7%”。由於息票按季度支付，頻率為4。在A6單元格中輸入“息票支付頻率”，在B6單元格中輸入“4”。
  4. 接下來，在單元格A7中輸入“Basis”，在單元格B8中輸入“3”。在Excel中，基礎是可選的，所選的值使用應計期間的實際日曆天數計算修改的持續時間，並假設一年中有365天。
  5. 現在你可以解出鍵的修正Macaulay持續時間。在單元格A8中輸入“修改的持續時間”，在單元格B8中輸入公式“=M持續時間（B2、B3、B4、B5、B6、B7）”。修改後的持續時間為7.59。

用於計算債券價格百分比變化的公式是到期收益率變化乘以修改後期限的負值乘以100%。因此，如果利率上升1%，預計債券價格將下降7.59%=[0.01*（-7.59）*100%]。

  • 發表於 2021-06-06 10:53
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  • 分類：金融

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