修改后的债券期限是麦考利期限的调整版本,用于计算到期收益率每变化一个百分比的债券期限和价格变化。
您可以使用microsoftexcel计算债券的修改期限,这些参数包括:结算日、到期日、息票利率、到期收益率和频率。
修正久期决定了固定收益证券价值相对于到期收益率变化的变化。用于计算债券修正期限的公式是债券的麦考利期限除以1加上债券的到期收益率除以每年的息票期数。
在Excel中,用于计算债券修改期限的公式内置于MDURATION函数中。此函数返回证券的修改后的Macaulay持续时间,假设票面价值为100美元。
例如,假设您要计算10年期债券的修正麦考利期限,其结算日为2020年1月1日,到期日为2030年1月1日,年票面利率为5%,年到期收益率为7%。优惠券按季度支付。
要查找修改的持续时间,请在Excel中执行以下步骤:
用于计算债券价格百分比变化的公式是到期收益率变化乘以修改后期限的负值乘以100%。因此,如果利率上升1%,预计债券价格将下降7.59%=[0.01*(-7.59)*100%]。
...选项卡,包括完整的手动图表、手动结束日期图表和手动持续时间图表。这使您可以灵活地选择用于特定项目的选项。 ...
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