什麼是分佈(distribution)？

“分配”一詞在金融界有多種含義，其中大多數與從基金、賬戶或個人證券向投資者或受益人支付資產有關。

退休賬戶分配是最常見的分配方式之一，在賬戶持有人達到一定年齡後需要進行分配。分配也指公司或共同基金向股東支付的股票、現金和其他支出。

分配來自幾種不同的金融產品。然而，無論來源如何，分配款通常直接支付給受益人，可以是電子支付，也可以是支票支付。

關鍵要點

• 分佈通常指
• 共同基金分配包括從投資組合資產的有利可圖的銷售中獲得的凈資本收益，以及這些資產賺取的股息收入和利息。
• 對於證券，如股票或債券，分配是證券發行人向投資者支付利息、本金或股息。
• 享受稅收優惠的退休賬戶在賬戶持有人達到一定年齡後，會進行所需的最低分配和強制提款。
• 一次總付是一次付清的現金支付，而不是分期付款。

瞭解分佈

在金融學中，分配意味著很多事情。但是，該術語最常用於描述以下情況：

1. 共同基金向基金所有人分配資本利得、股息或利息收入
2. 上市公司向股東分配利息或返還資本時
3. 當退休賬戶所有人以應納稅所得額的形式進行分配時

不管是哪種情況，分配通常都可以被視為“現金”，直接進入你的口袋。

共同基金分配

對於共同基金，分配是指在一個日曆年內定期向投資者分配基金產生的資本收益和股息或利息收入。

一種常見的型別是凈資本收益分配，來自共同基金**所持股份的利潤。例如，如果一隻股票以75美元的價格買入，然後以150美元的價格賣出，則資本收益為75美元減去基金的運營費用。分配的確切數額在減去這些業務費用後計算出來。

一旦派發股息和派發紅利，基金的股價將下降至向基金股東派發每股紅利的總和。價格下跌是因為基金資產的分配被收回，從而降低了資產凈值（NAV）。

股票和債券分配

對於股票或債券等證券，分配是指證券發行人向股東或債券持有人支付利息、本金或股息。

公司盈利後，可以將資金再投資於企業，也可以將部分利潤以股息的形式支付給股東。有時，公司會提供股息再投資計劃，用於購買股票或基金的額外股份。

如果沒有再投資計劃，資金會以現金的形式流入投資者的賬戶。

投資信託分配

投資信託產生的收入通常按月或按季度分配給投資者。

因此，分配的功能類似於股票股利。然而，分配通常提供更高的收益率，可以高達10%的一年。

收到的分配降低了信託的應稅收入，因此，很少或沒有繳納所得稅。

重要

共同基金所有人可以將其分配的資金按基金的資產凈值再投資於

退休帳戶分配

傳統個人退休賬戶（IRA）的分配可以在賬戶建立後的任何時候進行。退休帳戶分配分為兩類。

1. 59歲以前的分佈½ 必須繳納國稅局罰款和普通所得稅。許多個人退休賬戶的所有者可能會面臨這些費用，如果他們使用個人退休賬戶的資金進行大額購買或緊急情況下，因為資金是免稅存入帳戶。
2. 在個人年滿59歲期間或之後½, 分配不受懲罰。不過，納稅人仍將按目前的稅率等級對提取的款項繳稅。

Roth IRAs通常也要求這些資金在59歲之前一直留在賬戶中½ 分發前。

賬戶存在一定年限後，賬戶持有人可以提前支取資金，但如果支取的金額超過其出資額，即如果分配包括賬戶收益，則將支付罰款。

其他退休賬戶也有年齡限制，可以在沒有罰款的情況下取款。

合格計劃（如403（b）賬戶和457計劃）的分配是此類計劃的兩個例子。特定公立學校僱員、宗教團體成員和其他免稅團體有403（b）計劃。457項計劃包含遞延工資繳款，主要由州和地方**使用。

退休計劃規定的分配

除羅斯個人退休賬戶外，上述所有退休計劃均要求持有人在年滿72歲時開始提取資金。根據美國國稅局（IRS）的指導方針，該年度所需最低分配（RMD）的確切金額取決於賬戶持有人的年齡和賬戶中資金的價值。

這些退休賬戶的所有分配都是根據提取時個人的稅率等級徵稅的。納稅評估反映了一個事實，即對賬戶的捐款是用稅前美元支付的。

請註意，只有來自Roth IRA或Roth 401（k）s的分配才可以在不繳納所得稅的情況下進行，因為Roth供款是用稅後美元進行的，投資者當時沒有收到稅收減免或抵免。此外，Roth賬戶在任何年齡段都沒有要求的最低分配。

分佈的真實示例

富達500指數基金（FXAIX）試圖複製標準普爾500指數的表現，每季度（4月、7月、10月和12月）派發股息。

到2020年，投資者持有的每一份基金的收益為2.08美元。除非客戶另有規定，否則富達將自動對這些分配進行再投資，從而增加所持基金的股份數量。

分發常見問題

什麼是資本收益分配(a capital gains distribution)？

資本利得分配是共同基金或交易所買賣基金（ETF）向基金所有人支付的現金。如果共同基金持有一項資本資產超過一年，然後將其**，基金通常會將利潤作為資本收益分配轉嫁給你。

什麼是分配契約(a deed of distribution)？

財產分配契約是在繼承人的意志不能確定財產的合法繼承人時，依法轉讓財產的一種方法。

什麼是一次性分配(a lump-sum distribution)？

一次總付是一次付清的現金支付，而不是分期付款。一次性分配可以來自退休計劃、賺取的佣金或某些債務工具。

什麼是無稅分配(a non-taxable distribution)？

非應稅分配是對股東的一種支付，被歸類為“資本回報”。這些分配不是從公司的收益中支付的，在投資者**公司股票之前不徵稅。

底線

在金融界，分配通常是指從基金、賬戶或個人證券向投資者支付資產。

透過瞭解各種型別的發行版的來龍去脈，它們的用途、使用方法以及工作原理，當你在投資生涯中聽到這個詞時，你就不會感到撓頭了。