急停

硬停止更多的是一個概念,而不是一個實際的訂單型別。硬止損假設價格水平一旦達到,將決定性地觸發賣出標的證券的指令。...

什麼是急停(a hard stop)?

硬停止更多的是一個概念,而不是一個實際的訂單型別。硬止損假設價格水平一旦達到,將決定性地觸發賣出標的證券的指令。

硬止損通常作為市場中未平倉頭寸的止損指令執行。這樣的訂單很可能在取消(GTC)或完成之前是有效的,以先到者為準。當觀察到指定的價格水平時,訂單可以轉換為市場訂單,並以下一個可用的市場價格作為交易價格。硬性叫停背後的關鍵理念是,這一規則是毫不妥協的,無論其他考慮因素如何,都必須遵守。

關鍵要點

  • 硬止損是在滿足某些標準的情況下關閉交易的一個不靈活的決定點。
  • 使用硬止損的交易者通常使用某種形式的止損單來限制未平倉頭寸的損失。
  • 硬止損的另一種選擇是軟止損,即心理止損,即不提前在經紀人平臺下訂單。

理解急停

一個硬止損是在一個不利的舉動,並保持活躍,直到價格的基礎上的安全移動超過止損水平。硬止損是一種不靈活的止損方式,與心理止損不同,在心理止損中,交易者可能心裡有一個價格,但在看到自己的止損價格被交易之前,他們實際上不會採取行動——在這個時候,他們可能會或可能不會按照預期的規則賣出。

交易者將一個心理止損轉換成一個硬止損,只需建立一個長期訂單,並將其以良好的tll取消狀態放入系統。這就消除了遵守退出令的必要性。這種指令並不能防止出現價差,但有一個優勢,就是在價差低於原來的止損價水平後,當交易恢復時,能夠以第一個可能的價格出局。

許多交易者會選擇在投資價格盈利後設定硬止損,併在達到目標價格前保持訂單活躍。例如,技術交易者可能在從上升三角形突破後買入一隻股票,併在上趨勢線支撐下方放置一個硬止點,計劃在達到價格目標時獲利回吐,或者在突破失敗時退出倉位。

特別註意事項

硬停止通常與技術分析結合使用,以最大限度地提高成功的幾率。透過將這些訂單放在支撐線以下,交易者可以避免在市場遭遇暴跌時過早止損。基於這些原因,持有大量頭寸的基金經理不願意將硬止損作為其投資或交易策略的一部分。

尾隨止損單是硬止損單的一種常見替代方案,在硬止損單中,止損價格點會定期重置,以解釋基礎股價的上漲。這樣做的目的是在獲利之前,不斷保持一個緩衝區,而不讓股價下跌太多。

急停示例

假設一個投資者以每股10美元的價格購買了100股Acme公司的股票。

一旦股價有意義地走高,投資者可能會決定在每股10美元處設一個硬止點,以確保他們不會遭受損失。因為它比當前的價格要高出很多,所以不存在被短暫的鞭打執行硬停止命令的風險。這樣做的目的是確保在硬停止命令下達後,該位置永遠不會在水下。

或者,投資者可以等到股票達到每股20美元,因為他們將獲得1000美元的利潤。他們可能會對50股股票設定一個20美元/股的硬止損點,這將有效地消除他們的成本基礎。剩餘的50股將被視為房款,因為如果它們歸零,100股的總頭寸就不會有凈虧損。這就是所謂的從桌子上拿錢。

  • 發表於 2021-06-08 04:48
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