投資交易所交易基金（etf）與共同基金是一場持續的爭論，可能永遠不會結束。這兩個陣營都有支持者和批評者，只要這些產品繼續存在，投資者將向這兩個陣營投入數萬億美元。每一種都有它的優點和缺點，但這是另一個時間的討論。

關鍵要點

• etf越來越受歡迎，因為它是投資者獲得跟蹤特定資產類別、指數或行業的一籃子多樣化證券的一種方式。
• 由於etf在交易所的交易與股票非常相似，投資者可以獲得某些資產類別的敞口，這些資產類別本來很難獲得，如房地產、大宗商品、債券或貨幣。
• 在這裡，我們只看幾個例子型別的etf你可能想考慮增加到您的投資組合。

etf建設

在我們討論交易所買賣基金的型別之前，讓我們先簡單地看看它們的結構。

etf的買賣和股票一樣。他們很容易擁有，這使得他們吸引專業人士和業餘愛好者一樣。當你可以交易整個資產類別、市場部門、指數甚至國家的時候，為什麼還要承擔購買一隻股票的風險呢？

儘管交易etf可能很容易，但你必須知道它們是如何構造的，這樣你才能瞭解其中涉及的風險。簡言之，借來的股票以信託形式持有，以模仿特定的指數。然後，建立單元就形成了，代表著這些借入股票的捆綁。該信託基金髮行ETF股票，佔創設單位的一小部分，並將這些股票**給公眾。

etf的最大風險是流動性。因為etf可以賣空，如果恐慌接踵而至，某隻基金嚴重賣空，該基金可能沒有足夠的現金來滿足這些指令。這是一個假設性的問題，但肯定是可能的。這種風險可以透過選擇具有大量流動性的etf來緩解。

現在，讓我們看看六種常見的etf。

1.股票型基金

大多數etf跟蹤股票指數或行業。一些指數ETF模仿一個指數的整體，另一些則使用代表性抽樣，透過使用期貨、期權和掉期合約，這種抽樣略有偏離，購買股票有時在指數中找不到。如果這種取樣過於激進，可能會導致跟蹤錯誤。任何跟蹤誤差超過2%的ETF都被認為是主動管理的。隨著etf越來越專業化，這是投資者應該註意的。

etf的激增為投資者提供了一種實現投資組合多樣化的廉價方法。無論你是想抓住世界股票的某一特定部分，一個廣泛的行業，還是一個利基市場，都有一個ETF可以做到這一點。此外，其他人投資於不同規模的公司，無論你是在小型、中型或大型基金之後。不僅有基金可用於幾乎任何你想投資的領域，每週都會有更多的基金上市，而且還有那些使用不同風格的基金，比如價值或增長投資。

有了豐富的選擇，你首先要確定你的投資組合的股權配置，然後根據這些決定，選擇etf來實現你的投資目標，這一點很重要。

2.固定收益基金

大多數金融專業人士建議您將投資組合的一部分投資於債券和債券ETF等固定收益證券。這是因為債券往往減少投資組合的波動性，同時也提供了額外的收入流。這個古老的問題變成了百分比問題之一。股票、固定收益和現金應該有多少？這通常被稱為資產配置。與股票基金一樣，有許多債券基金可用。不確定投資哪種型別的投資者應考慮投資於整個美國債券市場的債券市場ETF。

3.商品基金

在投資大宗商品etf之前，首先要瞭解你為什麼對大宗商品感興趣。從歷史上看，大宗商品與股市的價格相關性不大。專家建議，戰略性資產配置佔投資組合回報的90%。然而，僅僅在你的投資組閤中有股票、債券、現金、大宗商品和房地產是不夠的。你還應該在這些資產類別中進行多樣化。

這就是etf的用武之地。投資者可以購買跟蹤黃金或石油等特定商品價格變化的大宗商品ETF，也可以購買投資於大宗商品生產商普通股的大宗商品股票ETF。前者與股票相關性不大，而後者相關性很強。如果你的投資組合已經包含了股票，那麼一個直接的商品ETF可能更有意義。

4.貨幣資金

隨著世界貨幣的波動性加大，美元作為儲備貨幣的作用逐漸消退，希望保護其美元計價投資價值的投資者將尋求對沖美元貶值的選擇。

一種選擇是投資外國股票或外國股票etf。然而，這不會為你提供資產類別多樣化，因為外國股票通常與美國股票相關。一個更好的選擇是投資外匯etf。無論是單一貨幣還是關註範圍更廣的貨幣，這裡的目的是將你的投資組合與不斷貶值的美元隔離開來。

另一方面，如果美元正在升值，而你持有外國股票，你可以透過做空同一貨幣的ETF來保護這些股票的價值。

重要的是要記住，貨幣投資應該代表你的整體投資策略的一小部分，是為了減輕貨幣波動的打擊。

5.房地產基金

想要在牛排上放一點火的收入投資者可能會考慮房地產投資信託（REIT）etf。無論你選擇的是投資於特定型別房地產的基金，還是性質更廣泛的基金，這些基金最大的吸引力在於它們必須向股東支付90%的應納稅所得額。這使得它們在收益率方面極具吸引力，儘管與債券相比波動性增加。這些資金是一個很好的收入來源，尤其是在短期利率和通脹率接近歷史低點的情況下。

6.專項資金

隨著etf越來越受歡迎，各種各樣的基金應運而生，以滿足每一個可以想象的投資策略，就像共同基金的情況一樣。其中兩個更有趣的基金是反向基金，當某個指數表現不佳時，反向基金會獲利；槓桿基金，顧名思義，透過使用槓桿，可以使某個指數的回報翻倍或三倍。

你甚至可以買兩者兼備的etf。如果你選擇涉足槓桿或反向etf，瞭解風險是很重要的。一般來說，作為長期投資，它們極不穩定且不可靠。

關於etf與共同基金的簡要說明

etf最初是為投資者提供比共同基金更具稅收效率和流動性的產品而開發的。雖然etf在設計上是被動的，但隨著etf被越來越廣泛地接受，投資經理們已經開發出了主動管理型基金，儘管管理費較高，但這些基金力求跑贏指數。在選擇任何投資時，無論是共同基金還是ETF，最主要的問題應該是你花多少錢來擁有它。考慮到大多數基金經理的表現都不如他們的基準，建議你在進行投資前徹底考慮這些基金的利弊。

每個ETF和共同基金都有跟蹤錯誤。跟蹤同一指數時，這兩種產品的收益率通常相差幾個基點。對大多數人來說，歸根結底是什麼在你的特定情況下是有意義的。如果你是一個自己動手的投資者，etf可能更有意義。如果你每月向一個自動投資計劃捐款，共同基金可能是你的首選。不管怎樣，瞭解你要買的東西是很重要的。

底線

自1993年推出標準普爾500指數（S&p500）存託憑證（俗稱spider，SPDR）以來，交易所交易基金（exchange-traded fund）的受歡迎程度直線上升。如今，他們的群眾訴求似乎勢不可擋。雖然它們並不適合每一位投資者，但它們肯定可以在分散投資組合方面發揮重要作用，一次一隻ETF。