看跌期權比率

看跌期權比率是一種被投資者廣泛用來衡量市場整體情緒的指標。...

什麼是看跌期權比率(a put-call ratio)？

看跌期權比率是一種被投資者廣泛用來衡量市場整體情緒的指標。

“看跌”或看跌期權是以預定價格**資產的權利。“看漲”或看漲期權是以預定價格購買資產的權利。

如果交易員買入的看跌期權多於看漲期權，則表明看跌情緒上升。如果他們買入的看漲期權多於看跌期權，這表明他們看到了未來的牛市。

理解看跌期權比率

賣出看漲期權比率的計算方法是將已交易的看跌期權數量除以已交易的看漲期權數量。

關鍵要點

看跌期權使交易者有權以預設價格**資產。
看漲期權是以預定價格購買資產的權利。
如果交易員買入的看跌期權多於看漲期權，則表明看跌情緒上升。
如果他們買入的看漲期權比看跌期權多，請註意前方的牛市。

看跌期權比率為1表示看漲期權的買方數量與看跌期權的買方數量相同。然而，1不是衡量市場情緒的準確起點，因為通常買入看漲期權的投資者多於買入看跌期權的投資者。因此，股票平均看跌期權比率為0.7被認為是評估市場情緒的良好基礎。

一般來說：

看漲期權比率上升，或大於0.7或超過1意味著股票交易員買入的看跌期權多於看漲期權。這表明市場正在形成看跌情緒。投資者要麼在投機市場將走低或者對沖他們的投資組合，以防出現拋售。
看跌期權比率下降，或低於.7，以及接近0.5，被認為是看漲指標。這意味著買入的看漲期權比看跌期權多。

看跌期權比率可以作為市場如何看待近期事件或收益的一個指標。任何一個極端的比率都表明過度看跌或過度看漲的情緒。

用來計算看跌期權比率的資料可以透過各種渠道獲得，但大多數交易員使用的是芝加哥期權交易所（CBOE）網站上的資訊。

特別註意事項

看跌期權比率有助於投資者在市場轉向前衡量市場情緒。然而，重要的是要同時考慮分子（看跌期權）和分母（看漲期權）的需求。

看漲期權的數量可以在比率的分母中找到。這意味著交易電話數量的減少將提高該比率的價值。這一點意義重大，因為買入的看漲期權數量減少，可以在不增加看跌期權數量的情況下推高該比率。換言之，我們不需要看到大量的看跌期權被購買來提高比率。

由於看漲的交易者袖手旁觀，違約的結果是市場上有更多看跌的交易者。這並不一定意味著市場看跌，而是看漲的交易者處於觀望狀態，直到選舉、美聯儲會議或經濟資料公佈等即將到來的事件發生。

.7

平均股票看跌期權比率被認為是評估市場情緒的良好基礎。

觀察看跌期權比率有助於瞭解市場對近期事件或收益的看法。當這一比率處於極端水平時，可能表明過度看跌或過度看漲的情緒。

因此，一些投資者將看跌期權比率作為反轉指標。

反轉指標

反向投資者利用看跌期權比率來幫助他們判斷市場參與者何時過度看漲或看跌。

極高的看跌期權比率意味著市場極度看跌。對一個反向投資者來說，這可能是一個看漲訊號，表明市場過度看跌，並將出現轉機。一個高的比率可能是一個跡象，購買機會的反向。

極低的比率意味著市場非常樂觀。一個反向投資者可能會得出結論，市場過於看漲，將出現回撥。

沒有一個單一的比率可以確切地表明市場處於頂部或底部。即使是被認為是極端的看跌期權比率水平也不是一成不變的，而且會隨著時間的推移而變化。

通常情況下，投資者會將流動比率水平與一段時間內的平均水平進行比較，以判斷市場情緒最近是否發生了變化。如果看跌/看漲比在窄幅波動並突然走高，交易員可能會將此視為看跌情緒的突然增加，並相應採取行動。

發表於 2021-06-18 00:23
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分類：金融

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